A tutti gli effetti navighiamo in acque incerte e poco conosciute, con l’aggravante del fatto che i capitani dei velieri che compongono la flotta non hanno sin qui manifestato nè grandi doti di leadership nè la ferma determinazione in una rotta comune, peccati fatali per chi fa un mestiere che al primo posto richiede il fornire certezze ai propri marinai.

Infatti, conseguenza di tutto ciò è che i marinai sono confusi, disorientati e cominciano a cedere al panico …

Provo a tradurre cercando di limitare al minimo le considerazioni sulla politica se non quando necessarie a comprendere l’attualità.

Da tempo senti dire da tutti i telegiornali che il debito pubblico italiano è stato “preso di mira dalla speculazione finanziaria” e che questo sta causando il continuo e pericoloso allargarsi dello “spread“ (ossia del differenziale di rendimento) tra le obbligazioni nazionali italiane, BTP in primis, e i BUND tedeschi considerati il termine di paragone più attendibile in quanto considerati sin qua assolutamente sicuri.

Da più parti senti addirittura dire che “stiamo rischiando di fare la fine della Grecia” e che “l’Italia rischia di fallire” e mi rendo conto che per un non addetto ai lavori anche questo va spiegato.

Partiamo dai fatti.

Lo stato italiano ha accumulato nei decenni un debito pubblico mostruoso pari a oltre 1.900 miliardi di euro, terzo o quarto al mondo per dimensione assoluta ma soprattutto oltre il 120% rispetto al PIL e, fino ad oggi, questo debito è continuato a crescere anno dopo anno essenzialmente per colpa di una classe politica inetta, incapace e corrotta che ha sempre utilizzato la spesa pubblica per foraggiare in maniera vergognosa se stessa, le proprie clientele e ogni tipo di sperpero e spreco. Da questo punto di vista, fuor di propaganda e senza alcuna partigianeria, sinistra, destra e centro si sono comportate essenzialmente sempre allo stesso modo.

Il problema è adesso che, posto che la crescita dell’economia nazionale è sostanzialmente bloccata da più di dieci anni a questa parte, il mondo ha preso a guardarci con sfiducia e sta cercando di sbolognare sul mercato i Titoli di Stato italiani rendendo così più difficile e costoso il rifinanziamento attraverso l’emissione di nuovi titoli.

Le domande quindi sono:

• Ma l’Italia può fallire?
• E cosa succede se un Paese va in default?
• C’è un rischio concreto che questo stia accadendo o possa succedere?

Le risposte semplici da dare sono quelle alle prime due domande.

Si, chiunque può fallire, non solo un cittadino o un’azienda ma anche un Ente Pubblico o persino uno Stato, lo abbiamo visto succedere negli ultimi anni all’Islanda e soprattutto all’Argentina solo per citare i casi peggiori e più noti. Come per una persona fisica, uno Stato va in default quando le spese superano le entrate, non si riesce a rifinanziare il debito attraverso altro debito e non si riescono più a pagare i creditori. Ecco perchè il problema della sfiducia e il conseguente aumento dello spread.

Per fare un paragone spiacevole ma efficace è quello che succede quando una persona schiacciata dai debiti non riesce più a pagare i propri creditori anche perchè gli stessi interessi sul debito gli rendono prima difficile poi impossibile il compito, il poveraccio non riuscendo quindi ad ottenere nuovi finanziamenti regolari dalle banche si rivolge agli strozzini che sono ben lieti di rifinanziarlo ma ovviamente chiedendo in cambio interessi spaventosi che quindi lo mettono ancora più in difficoltà e così via sempre più peggiorando la situazione.

Ovviamente quando una persona o un’impresa falliscono quello che succede è che la cosa non solo è antipatica per i falliti ma anche per tutti i loro creditori che vedono persi o quantomeno in grave perdita i propri investimenti con i soggetti in default.

Se però a fallire è uno Stato, e soprattutto un’economia rilevante e importante come quella italiana, i problemi diventano esponenziali e assai diffusi anche oltre i confini nazionali. Ciò infatti significherebbe non avere disponibilità di denaro per pagare i dipendenti pubblici (politici, amministratori pubblici, poliziotti, dipendenti di miriadi di enti e servizi alcuni dei quali inutili ma molti invece essenziali) ma anche gettare in una crisi finanziaria profonda tutte le aziende private fornitrici dello Stato di beni e servizi e tutti i detentori dei famosi Titoli di Stato che diventerebbero improvvisamente carta straccia o quasi come successe all’epoca per i possessori dei tango bond argentini.

Notare che i Titoli in questione non sono detenuti solo da privati cittadini come me e te ma in larga quantità da banche (che di conseguenza aggraverebbero brutalmente i propri bilanci e inizierebbero a non prestare più denaro a nessuno con logiche e tragiche ricadute su persone e imprese che hanno bisogno di quel denaro anche perchè loro stessi hanno uno stato economico gravato dai debiti…) e da altre Nazioni per le quali partirebbe o si aggraverebbe la stessa tragica spirale negativa.

Spiegato in grossa sintesi, ecco il tanto temuto “effetto contagio” che si cerca a tutti i costi di evitare.

Cosa io personalmente pensi di tutto questo, se mi leggi da un pò o hai fatto i miei corsi, ti dovrebbe essere già noto, ho infatti scritto decine di articoli contro la “cultura del debito” sulla quale si basa l’economia moderna e della quale stiamo ora assaggiando i frutti, ti invito però anche a rileggere un articolo scritto questa estate durante le vacanze intitolato “Berlusconi parla e le Borse continuano a scendere … ma guarda un pò!” nel quale segnalavo tutte le manchevolezze della nostra classe dirigente ma dicevo anche che non si vedevano molti spiragli all’orizzonte pur se diventava difficile immaginare un ulteriore peggioramento della situazione per quanto riguardava i Titoli Pubblici (le Borse azionarie sono un altro discorso e oggi le lasciamo da parte).

Ebbene, da allora sono passati circa tre mesi e purtroppo devo dire che mi sbagliavo nel ritenere che ci fosse un limite al peggio perchè tale limite è infatti stato abbondantemente superato.

Berlusconi e il suo Governo hanno dato da allora spettacolo del peggio di sè stessi (e ce ne voleva visti i trascorsi) manifestando divisioni, incertezze e tentennamenti continui, litigiosità al vertice tra lo stesso Berlusconi e il Ministro dell’Economia Tremonti che, stando a quanto ci dicono i giornali, non si sopportano più da tempo e sono divisi su tutto. Ripresi più volte per le orecchie in maniera ormai francamente fastidiosa ed umiliante dalle Istituzioni Europee, dai leader stranieri e dalla BCE, hanno continuato a millantare vaghe promesse e fumose lettere di intenti puntualmente smentite nei giorni successivi da un dibattito parlamentare dove è palese per chiunque che ognuno punta al proprio personale interesse di bottega con una visione di brevissimo respiro e del bene dell’Italia e dei propri cittadini non frega niente a nessuno.

La conseguenza di tutto ciò è che la società civile italiana e l’opinione pubblica non ne possono più ma il problema è che chi all’estero detiene il nostro debito se ne sta disfando o fa la voce grossa di fatto commissariandoci a furia di lettere e ispettori internazionali che vengono in casa nostra a giudicarci dubitando palesemente alle promesse dei nostri governanti. La cosa, lo ripeto, è fastidiosa e umiliante ma, vedendola dal loro punto di vista, è anche difficile dargli torto quando esprimono scetticismo e diffidenza sulle proposte dei nostri politici.

Certo, si potrebbe parlare anche dei problemi e delle ambiguità degli stessi francesi e dei tedeschi a cui piace da sempre fare i maestrini in casa nostra ma che hanno ben più di una difficoltà nei propri bilanci così come del perchè non si bloccano o vietano gli strumenti finanziari derivati che permettono ai grandi speculatori internazionali di accumulare enormi profitti sulle disgrazie e sulle debolezze altrui, entrambi i discorsi sarebbero interessanti e legittimi ma ci porterebbero fuori dal seminato di questo articolo e poi, fin da quando avevo sei anni, mia madre mi ha insegnato che quando  mi rimproverava per non aver fatto i compiti non potevo opporle l’obiezione: “Nemmeno Stefano li ha fatti!”

La cosa sarebbe stata vera ma non avrebbe diminuito di un’unghia la mia responsabilità.

Parlando proprio di responsabilità e conseguenze, ieri Berlusconi si è dimesso o, meglio, ha annunciato le sue “future dimissioni” seminando così ulteriore incertezza sui mercati che infatti hanno reagito malissimo portando le Borse in profondo rosso e il famigerato spread a nuovi record.

Tornando a guardare la cosa con gli occhi degli stranieri (noi italiani siamo tanto assuefatti al peggio che facciamo fatica a capire lo sconcerto altrui) serve forse ricordare che se il buon Silvio era ormai ampiamente screditato agli occhi del mondo non è che le attuali opposizioni suscitino chissà quali entusiasmi essendo composte in parte da antichi e longevi alleati dello stesso Berlusca ed in parte da quella sinistra che quando andò l’ultima volta al governo guidata da Prodi diede spettacolo quotidiano di divisioni e distinguo continui tra le sue varie anime per poi implodere in meno di due anni, sinistra che oltretutto quanto a clientelismi e spesa pubblica non è seconda a nessuno.

E quindi? Beh, quindi si naviga in acque oscure e poco conosciute perchè la situazione sembra sempre più insostenibile e qualcosa giocoforza dovrà succedere, in questo senso intendo non solo in Italia ma anche nel resto d’Europa e nel mondo perchè va poi detto che i problemi sono globali e se Roma ha di che piangere non è poi che Berlino, Parigi, Londra o Washington se la passino poi così meglio.

C’è però un rischio concreto che l’Italia possa fallire?

Il rischio concreto esiste, la mia personale opinione è però che non accadrà perchè, aldilà del livello tragico della nostra politica, la nazione Italia ha realmente tante risorse non solo finanziarie ma anche umane oltre che un patrimonio storico, artistico e naturale unico al mondo.

Lo stesso Stato Italiano è vero che è sommerso dai debiti ma va altresì detto che tra patrimonio immobiliare, artistico, partecipazioni statali e pubbliche di risorse da mettere in campo volendo ce ne sono e la speranza è che anche questa gerontocrazia politica inetta prima o poi se ne vada e venga sostituita magari anche solo da qualcuno che applichi un minimo di buon senso e di interesse generale alla cosa pubblica.

E’ già successo in passato, in Italia e nel mondo, e tornerà a succedere anche stavolta.

Insomma, il momento è parecchio difficile e complesso ma in un’ottica di medio termine sono fiducioso che ne usciremo fuori e torneremo a respirare aria migliore e a vivere all’interno di un’economia più serena e, mio desiderio personale, magari anche un pizzico più giusta e equa.

Di solito non parlo mai sul blog delle mie operazioni personali ma questa volta faccio un’eccezione e mi fa piacere dirti che in questi giorni sto comprando BTP e altri Titoli di Stato italiani, cosa anche questa per me insolita visto che non investo pressochè mai in obbligazioni.

Voglio però essere chiaro.

Nonostante mi senta fortemente italiano e sia infastidito dalla situazione del nostro paese non lo faccio però per “spirito patriottico” ma cercando il mio personale interesse come investitore.

Gli americani hanno un detto che fa così: “Put your money where your mouth is or shut up!” che tradotto significa: “Metti i tuoi soldi su ciò che stai dicendo oppure chiudi la bocca!” e così sto facendo.

Non credo che l’Italia fallirà e parcheggiare un pò della mia disponibilità in obbligazioni nazionali a 2 e 3 anni a tassi garantiti annui tra il 6 e il 7% lo ritengo un ottimo investimento “tranquillo” e  che non mi richiederà ulteriore attenzione in futuro. In questo senso, se la pensi come me, la situazione di questi giorni ci presenta una grande occasione, non me la lascio sfuggire e mi piace segnalartela.

Essendo il post di super attualità, ti invito fortemente a LASCIARE UN COMMENTO in calce allo stesso esprimendo la tua opinione in merito alle considerazioni che ho espresso così come la tua idea sulla situazione italiana e internazionale che stiamo vivendo.

Il dibattito è aperto e … forza TRICOLORE !!!

Roberto Pesce

E’ importante e allo stesso tempo interessante perchè quasi certamente stiamo assistendo in diretta al manifestarsi day-by-day di una serie di cambiamenti epocali nel modo di gestire la politica e l’economia così come al possibile tramonto del “secolo americano“.

E’ tuttavia anche surreale osservare il comportamento di politici e uomini di governo di primaria importanza che appaiono sempre più nella propria grave incompetenza, da un lato “dilettanti allo sbaraglio“ come fossero i partecipanti alla “Corrida di Corrado“, dall’altro beatamente inconsapevoli di ciò che sta succedendo e dei sentimenti della gente comune tanto quanto i musicisti del Titanic che continuavano a suonare polke e valzer mentre la nave stava affondando.

In tutto questo, raramente nella mia vita ho sentito esprimere una così grande quantità di corbellerie e panzane clamorose come quelle che sento ormai quotidianamente esprimere sui mass media di ogni forma e orientamento. Ho in effetti così tanti spunti da commentare e esempi da citare da non sapere da dove partire nè come fare a condensare il tutto negli spazi del blog senza scrivere un enciclica …

Partendo dal fatto che scrivo questo articolo da un villaggio vacanze ovviamente sprovvisto di collegamento internet e che per inviarlo devo soffrire le pene dell’inferno con una chiavetta Tim che va a singhiozzo, non potrò per tale motivo corredarlo dalle analisi grafiche che avrei voluto allegare per la gioia dei miei ex allievi dei corsi INTELLIGENZA FINANZIARIA (prossima edizione 23/24 settembre a Reggio Emilia, affrettarsi ad iscriversi se vuoi capire come non solo sopravvivere ma addirittura riuscire a sfruttare il momento che stiamo vivendo!) e INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING), vale tuttavia la pena ricordare che già a fine primavera parlavo del probabile declino estivo delle borse (passaggio da fase 3 a fase 4), ossia ben prima che Berlusconi e Tremonti con il sapiente supporto di Napolitano e il codazzo festante dell’opposizione intera e di tutti i media schierati in ossequiosa ignoranza venissero a dirci che sarebbe stata questione di “vita o di morte“ per i mercati finanziari che si approvasse in gran fretta una nuova pesantissima manovra da oltre 70 miliardi di euro pena la “perdita di credibilità dell’Italia” e il rischio di “gravi attacchi speculativi” nei confronto dell’immane debito pubblico nostrano.

Primo spunto di riflessione per te: come faceva il sottoscritto ad anticipare la notizia del futuro crollo delle Borse se delle cause di finanza pubblica ancora non si aveva notizia?

Detto fatto, la manovra è stata approvata in 2 e 2 quattro con una velocità mai vista e cittadini e imprese si sono ritrovati sulle spalle l’ennesima abnorme mazzata fiscale, solo in parte allieviata dal fatto che, con la consueta furbizia italica (furbizia che però, come mi ha sempre insegnato mio padre, è cosa assai diversa dall’intelligenza …), il Governo ne ha attivato solo una minima parte lasciandone il grosso e l’obiettivo del pareggio di bilancio al 2013-2014 con l’idea neanche tanto nascosta di poterla poi con calma rivedere, ritrattare o comunque per scaricarne la responsabilità ad un futuro esecutivo che con tutta probabilità sarai assai diverso dall’attuale.

Manovra approvata e Italia salva quindi?

Manco per sogno: noi ci ritroviamo con una montagna di tasse in più sul groppone ma da quel giorno in avanti si è scatenato l’inferno sui mercati non solo borsistici ma soprattutto sui titoli di stato italiani con l’ormai celebre allargamento dello spread con i bund tedeschi.

Secondo spunto di riflessione per te: come mai alla “cura” rappresentata dalla mega manovra aggiuntiva non è seguito l’effetto di guarigione sperato della fine degli “attacchi speculativi all’Italia” che invece si sono accentuati sempre più?

Attenzione però, perchè seguendo la nostra tragicomica cronistoria, dobbiamo ancora arrivare alle mirabili risposte di questa settimana del nostro beneamato Premier che mercoledì scorso mette in campo una mossa decisiva contro i temibili speculatori: va in Parlamento e dichiara che … : “Sostanzialmente va tutto bene, gli attacchi speculativi sono esagerati rispetto alla sostanza della situazione italiana, la crisi è molto un fatto europeo e mondiale prima ancora che italiano e in ogni caso non c’è problema perchè ci garantisce lui!”

Nella stessa giornata il Parlamento intero “chiude per ferie“ prendendosi uno stop di oltre 40 giorni anche perchè … : “A settembre oltre 180 parlamentari devono fare un pellegrinaggio in Terrasanta!!!“

Onestamente, penso che se questa cronaca avesse dovuta scriverla uno sceneggiatore per il prossimo cinepanettone con Cristian De Sica o con Albanese nei panni dell’onorevole Cetto La Qualunque avrebbe avuto il timore di vedersela bocciata per “eccesso di esagerazione nella parodia” …

Tornando a noi, e a come vengono riferite le notizie dai più autorevoli commentatori, visto che nei giorni successivi abbiamo assistito  come prevedibile a ribassi a pioggia su tutte le Borse mondiali a partire dagli USA e mi è toccato persino sentire che “L’apertura debole di Borsa Italiana trascina a ribasso tutto il resto del continente e persino Wall Street“ come se fosse l’uccellino che divora i parassiti sulla schiena dell’elefante a determinarne la direzione e non viceversa.

Patetici come non mai, per cercare di contenere un minimo il caos nel quale si trova il paese, Berlusconi e Tremonti venerdì tornano a esibirsi in conferenza stampa dando altri 4 annunci “epocali” (nei quali per il vero c’è anche un minimo di sostanza ma proprio un minimo…) e dichiarando che le ferie per quantomeno una parte di parlamentari erano state annullate e la settimana prossima avrebbero lavorato in commissione per dare vita a chissà quali portenti di decisioni e provvedimenti.

Come dicevo: dilettanti allo sbaraglio e comunicazioni surreali.

Nel frattempo, gli USA si sono beccati un ben più preoccupante downgrade sul rating del proprio debito pubblico per la prima volta nella loro storia e si ergono offesi e indignati come se anche loro non si fossero resi ridicoli e patetici nei confronti del mondo intero e dei propri creditori (tra cui la Cina che comincia a farsi sentire) manifestando la propria incapacità ad accordarsi tra loro anche solo per un fatto banale come quello dell‘innalzamento del tetto del debito (vedi mio ultimo articolo), accordo raggiunto solo a poche ore dalla scadenza del default come nella migliore tradizione di Hollywood delle bombe che vengono disinnescate solo a -3 secondi dall’esplosione.

Gli incoscienti e i dilettanti in politica e in economia evidentemente non operano solo da noi.

Domattina i mercati riaprono e mezzo mondo aspetta con il fiato sospeso …

Per non nascondermi dietro ad un dito, il mio parere è che, magari dopo un rimbalzo di breve termine, quantomeno a livello di mercati azionari continueremo a scendere ancora per un pò, la vera incertezza è fino a dove ma questa volta non si esclude che la correzione possa essere severa e andare a verificare i minimi del 2009, fatto tutto sommato non super probabile ma totalmente possibile (sui Titoli di Stato non mi pronuncio compiutamente non essendo la mia area di specializzazione ma tutto sommato penso che peggio di come siamo messi ora si faccia fatica ad arrivare, il problema è che non si vedono vere ragioni per cui lo spread sui bund dovrebbe ridursi in fretta e sensibilmente).

Tornando all’ipotesi di ulteriori e severi ribassi dei mercati azionari, nel caso, prepariamoci a sentirne di ogni sui giornali ed in TV ma, dal nostro punto di vista di persone finanziariamente intelligenti ed educate, una fase ribassista importante rappresenterebbe solo un‘opportunità da sfruttare pienamente.

La mia opinione estesa su tutte queste vicende è la seguente:

1. Le cause della crisi attuale risiedono nelle politiche fortemente errate e miopi dei governanti di tutto il mondo, USA in primis, che negli ultimi 10-15 anni hanno favorito sfacciatamente sè stessi e i propri amici e finanziatori, banchieri in primis, dando così il via ad una spirale del debito mortale a livelli mai visti prima nella storia dell’umanità. Le ossessioni belliche e tardo-imperialiste di Bush jr. hanno poi fatto il resto.
2. Queste politiche hanno dato origine alla crisi del 2008-2009 tamponata con una serie di misure di emergenza ma non con cambiamenti strutturali veri e propri. Di fatto, dall’epoca nessuna legge è cambiata e le banche hanno ripreso a vendere la stessa spazzatura di prima imparando allo stesso tempo che se poi falliscono possono contare su qualcuno che li salvi. Il problema ora però comincia ad essere chi salverà il bagnino. Detto ancora in altri termini, se si privilegiano la finanza rispetto all’economia e allo sviluppo e l’indebitamento pubblico e privato rispetto ad una logica di investimenti beh, perchè stupirsi se prima o poi si è chiamati a pagare il prezzo di tutto ciò?
3. Non si può pensare di andare avanti senza leadership efficaci e con elitè di governo e finanziarie che non hanno il contatto con la realtà o dove ognuno pensa soprattutto a sè stesso e al proprio gruppuscolo di riferimento a scapito del bene comune. Lo vediamo con gli USA (comunque ancora leader mondiale nonostante tutti i suoi problemi per cui le sue sofferenze si riverberano su tutti noi) divisi interamente come non mai, in un’Unione Europea dove il coordinamento è minimo e ogni Stato membro pensa soprattutto per sè, per arrivare alla nostra povera Italia che non cresce da ormai più di 10 anni e dove i temi dominanti degli ultimi mesi sono stati se Ruby Rubacuori fosse o meno la nipote di Mubarak e l’epocale apertura delle sedi di rappresentanza dei Ministeri a Monza. Se poi il mondo ci ritiene poco credibili forse qualche ragione ci sarà … Nel frattempo il Brasile di Lula e altre nazioni hanno fatto miracoli a dimostrazione del fatto che quando si opera come si deve i risultati arrivano.
4. Quando politici e opinionisti ci parlano della “speculazione internazionale” e del “crollo delle borse” evocano un bau-bau che non esiste così come viene rappresentato. Chi opera finanziariamente a livello professionale ha un solo obiettivo per sè stesso e per i propri clienti ossia creare del profitto e questo profitto può ottenerlo operando sia a rialzo che a ribasso a seconda di quali contingenze appaiano più facilmente cavalcabili al momento. E’ oltretutto nella natura dei mercati azionari alternare fasi rialziste a fasi ribassiste, e dopo 2 anni e mezzo di sostanziale rialzo generalizzato sui mercati USA ma con i problemi della crisi 2008 sostanzialmente non risolti, il fatto che ora si scenda a me appare solo logico, mi stupisce piuttosto che non sia successo prima. Certo non è questo il periodo di rialzi decennali come li abbiamo visti fino al 2000 e occorre stare perennemente con il dito sul mouse senza dormire eccessivi sonni sereni da cassettisti.
5. Il problema dell’Italia è ancora diverso e più profondo, è vero che subiamo gli effetti di una crisi globale ma è anche vero che la subiamo più degli altri perchè siamo male organizzati, super indebitati, strutturalmente deboli e politicamente ridicoli da decenni anche se forse mai come in questi ultimi due anni. Fare impresa in Italia è complicatissimo, la giustizia non funziona e la burocrazia soffoca ogni iniziativa come un parassita succhiando linfa vitale tramite i suoi costi e con le sue procedure assurde. Perchè quindi sorprendersi se in Borsa mentre tutto il resto del mondo saliva negli ultimi 2 anni noi invece non riuscivamo a farlo e se ora che tutti vanno a ribasso noi cadiamo più degli altri?

Ne riparleremo, la settimana prossima sarà di nuovo tosta e l’estate è ancora lunga da passare … nel frattempo godiamocela al mare che su questo siamo ancora competitivi!

A presto, LASCIA UN COMMENTO esprimendo la tua opinione in merito alle vicende di questi giorni.

Roberto Pesce

Ora, premesso che stiamo parlando essenzialmente del “debito cattivo” e non del cosiddetto “debito buono” (si definisce in tal modo il debito contratto nell’ambito di una strategia di investimento per il quale ciò che si acquista a debito ha o avrebbe un maggior valore o un maggior rendimento del debito che si contrae per acquisire il bene stesso), sarà anche per le mie note origini genovesi ma personalmente credo molto nell’antica saggezza da “buon padre di famiglia” per la quale occorre sempre “spendere meno di ciò che si guadagna“.

Vivere, operare e lavorare in base a tale principio ha i suoi lati negativi, significa talvolta doversi negare qualcosa che invece sarebbe bello acquistare o fare e anche limitare le proprie possibilità di guadagno se si decide di non utilizzare strategie di investimento “a leva” basate proprio sul debito, ossia sull’utilizzo di denaro altrui.

D’altra parte però, rifuggire dall’utilizzo del debito per vivere e lavorare ha anche molti aspetti positivi, uno per tutti quello di vivere decisamente più sereni e non rischiare di accorgersi in una brutta mattina di aver fatto qualche errore di calcolo o il passo più lungo della gamba e sapere di non avere più risorse per pagare i creditori che ti stanno bussando alla porta.

Una delle strategie preferite da chi invece ha il vizio di indebitarsi è quello di .. ripagare il debito contraendo altro debito!

E’ un pò come la storiella che mi raccontavano da ragazzo dei tizi di Cuneo che, avendo una grossa buca da chiudere, ne scavavano una seconda per ricavarne la terra per riempire il primo buco ma poi, accorgendosi di aver generato una seconda voragine, si trovavano nell’obbligo di scavarne una terza per riempire la seconda, quindi una quarta per colmare la terza e così via allegramente scavando …

Certo, detta così fa un pò sorridere e l’insensatezza di questi mitologici cuneesi appare evidente ma quando si parla di governare una famiglia, un’azienda o, peggio che mai, una nazione com’è che invece tutto ad un tratto lo stesso principio sembra invece diventare logico e di buon senso?

Gli individui e le famiglie contraggono prestiti, mutui, leasing, finanziamenti rateali ed utilizzano carte di credito revolving per rateizzare i propri debiti senza riflettere sul fatto che ogni debito o finanziamento rateale porta con sè interessi passivi (spesso parecchio salati) che fanno crescere il debito in maniera vertiginosa rendendone sempre più difficile l’estinzione man mano che il tempo passa.

Le aziende utilizzano più o meno gli stessi strumenti finanziari delle famiglie più alcuni altri come i castelletti bancari, gli anticipi fatture etc. mentre le grandi aziende addirittura chiedono soldi al grande pubblico dei risparmiatori emettendo obbligazioni (corporate bonds).

Come spesso osserviamo nella realtà di tutti i giorni le persone però talvolta falliscono e così fanno le aziende, piccole o grandi che siano.

Parlando di casi famosi, sono notizie di questa estate l’arresto del noto “agente dei Vip” Lele Mora accusato di bancarotta fraudolenta (ma sul blog ne parlavo già un anno fa) così come il crac del San Raffaele con relativo suicidio di Mario Cal, braccio destro di Don Verzè e principale amministratore di un gruppo finanziario che ha ormai accumulato un debito attorno alla pazzesca cifra di un miliardo di euro !!!

E le nazioni? Come fanno ad indebitarsi? E come coprono i propri debiti? Ma possono anche loro fallire?

Beh, sul come facciano ad indebitarsi è presto detto: nello stesso modo di individui e imprese ossia spendendo più di quanto incassano attraverso la miriade di imposte e balzelli di ogni genere con cui vessano i cittadini e le stesse aziende!

Calando un velo pietoso anche per ragioni di spazio su come i politici e i governanti di ogni razza e latitudine spendono il denaro faticosamente guadagnato dai propri cittadini e a loro estorto tramite vessazioni legalizzate è interessante  invece capire come facciano a coprire e garantire i propri debiti nei confronti dei creditori … indovina un pò?

Beh, se hai risposto: “Facendo altro debito” puoi tristemente congratularti con te stesso perchè la risposta è esatta!!!

Gli stati accrescono la propria posizione debitoria tipicamente emettendo ondate di obbligazioni (titoli di stato o bond che dir si voglia: BOT, BTP, CCT etc.) ma possono anche ricorrere a prestiti veri e propri come si è visto ancora qualche settimana fa per la Grecia e si, arrivati ad un certo livello di indebitamento quando nessuno più si fida di prestar loro denaro possono anche fallire come forse ricorderai accadere alcuni anni fa all’Argentina e all’Islanda e come potrebbe ancora succedere alla Grecia stessa e al Portogallo tanto per ricordare le due situazioni più vicine al collasso in area europea (non sono però le uniche ahinoi …).

In mezzo a tutto questo sfascio e esempio di macro insensatezza finanziaria, ancora diversa è la posizione degli Stati Uniti d’America che rischiano il “default” se entro martedì prossimo 3 agosto non trovano una soluzione che, si badi bene, potrebbe anche semplicemente essere quella di “alzare il tetto del loro debito pubblico” con un colpo di penna visto che il loro problema più imminente è quello di raggiungere il indebitamento aggiornato l’ultima volta con tetto massimo dilegge del 2010 alla pazzesca cifra di 14.294 miliardi di dollari, livello che sarà per l’appunto raggiunto tra 3 giorni.

Cosa potrebbe succedere se repubblicani e democratici non riusciranno a mettersi d’accordo per tempo per alzare il tetto del debito e, allo stesso tempo, per ridurre la spesa pubblica e aumentare le entrate in modo da diminuire lo scompenso di bilancio francamente credo che siano davvero in pochi a saperlo ma è indubbio che le conseguenze potrebbero essere pesanti, durature e imprevedibili.

Da notare che alzare il tetto del debito USA non risolverebbe il problema alla radice ma semplicemente darebbe tempo e ossigeno agli americani per elaborare soluzioni per uscire dal pantano finanziario in cui li hanno precipitati soprattutto gli 8 anni di presidenza Bush jr. con il macro innalzamento delle spese militari per finanziare la “guerra al terrore” e i conflitti in Afghanistan e Iraq e, successivamente, con il “salvataggio” delle grandi banche e assicurazioni private che sarebbero state destinate a fallire come Lehmann Brothers a causa di, guarda caso, macro indebitamenti finanziari generati da condotte scellerate dei propri manager …

In tutto ciò, se come tutto sommato un pò tutti pensiamo, alla fine della sciarada il fatidico innalzamento del debito USA sarà firmato, quello che succederà sarà comunque che gli USA si rimetteranno per l’ennesima volta a “stampare moneta“, denaro garantito da nient’altro che la fiducia che il mondo dovrebbe continuare ad avere in un dollaro in questo modo sempre più annacquato e inflazionato, con conseguente nuovo rialzo di oro, argento e metalli preziosi in genere, petrolio e materie prime a seguire.

Insomma, gli USA e il mondo dietro di essi si trovano esattamente tra le fatidiche incudine e martello e cosa ci riserverà il prossimo futuro è davvero incerto.

Personalmente non sono un catastrofista ma per quel poco che riesco a comprendere di fenomeni macroeconomici complessi da inquadrare anche perchè mai vissuti in precedenza su questa scala e con il livello di globalizzazione e interconnessione attuale mi sento di dire che potremmo avviarci verso profondi cambiamenti degli scenari in cui abbiamo vissuto fino ad adesso.

A livello personale non posso che continuare a consigliare di investire sulla propria INTELLIGENZA FINANZIARIA per cercare di comprendere e padroneggiare le dinamiche di quella forza così potente ma così poco compresa che è il denaro (prossimo corso di INTELLIGENZA FINANZIARIA 23/24 settembre a Reggio Emilia) ricordando un vecchio detto di Wall Street che più o meno dice così: “When blood is on the street, cash is king!“.

Se non l’hai capita, per limiti di inglese o di economia, fattela tradurre e spiegare da chi è più avanti di te nello sviluppo della sua intelligenza finanziaria perchè quello che sta succedendo aldilà dell’oceano ci interessa e ci interesserà da vicino, o se ci interesserà …

Roberto Pesce

]]> http://www.robertopesce.com/news/debiti-debiti-debiti-ma-gli-usa-possono-fallire/feed/ 12 http://www.robertopesce.com/intelligenza-finanziaria/quanti-soldi-ci-passano-tra-le-mani-di-enrico-vigo/ http://www.robertopesce.com/intelligenza-finanziaria/quanti-soldi-ci-passano-tra-le-mani-di-enrico-vigo/#comments Thu, 02 Jun 2011 19:00:33 +0000 Roberto Pesce http://www.robertopesce.com/?p=2231 Ho riflettuto qualche istante sulle differenti sensazioni che avrei generato nel lettore se al termine del titolo avessi deciso di aggiungere un punto esclamativo oppure un punto interrogativo, e sui molteplici pensieri che possono scaturire sia nel primo caso, con una forte affermazione, che nel secondo, con una domanda così importante.

Situazione A: PUNTO ESCLAMATIVO

Immaginiamo un libero professionista che, dopo aver lavorato duramente un anno intero, ed aver incamerato lauti guadagni, si rechi dal suo commercialista.

L’esperto gli fa il conto delle imposte, tasse, parcelle, oneri vari, etc… il protagonista della scena, sconsolato, si accorgerà che tra le sue mani è circolato molto denaro ma una parte considerevole è anche uscita. Probabilmente proverà frustrazione per l’accaduto, soprattutto perché si è avvalso di collaboratori che dal punto di vista fiscale sono stati poco validi.

Altre situazioni con punto esclamativo, ma con una condizione emotiva opposta a quella appena narrata, potrebbero essere: il ragionier Mario Rossi che ha centrato la sestina milionaria al superenalotto e si prepara a cambiar vita, oppure due ladri che, dopo aver svaligiato una banca, stanno contando un consistente malloppo di banconote da 500 €.

Certamente, in tutti questi casi, si sentirebbe urlare: “Quanti soldi ci passano tra le mani!”

Situazione B: PUNTO INTERROGATIVO

La maggior parte delle volte questa tipologia di frase viene detta in ambito famigliare, il consueto confronto tra marito e moglie, dove la gestione dell’entrate da un lato e delle spese – a volte non condivise – dall’altro, trova terreno fertile per rimbalzarsi la mediocre amministrazione del budget a disposizione.

Il secondo motivo del contendere tra Lei e Lui sarà chi dovrà andare a fare il corso di INTELLIGENZA FINANZIARIA con Roberto Pesce ^_^, per imparare a prendersi cura dei propri soldi (ndR: sono ancora disponibili gli ULTIMI POSTI per il corso del 10/11 giugno a Reggio Emilia!).

Non ultimo, in questi ambiti, serpeggia una certa incredulità rispetto ai costi di un figlio.

Ci si domanda come una creatura così piccola ed inerme riesca a generare tante spese, e poi via con valanghe di luoghi comuni: “Ai miei tempi con un pallone ci giocavamo un’estate intera … e la maglietta Fruit of the Loom veniva lavata la sera, pronta per il giorno successivo … altro che dieci palloni di cuoio e sei tute della Mike!” “Papà con la “N”…” “Ah si!? … della Mine!”

A parte le battute, sono assolutamente importanti le cifre che ci passano tra le mani durante gli anni, più di quanto si possa immaginare!

Faccio un breve, quanto sorprendente esempio: una persona che percepisce 2.000 € al mese – per dodici mensilità, in vent’anni – avrà raggiunto la somma che sfiora i 500.000 € (circa un miliardo delle vecchie lire!), e se le sue entrate fossero di 4.500 € al mese – sempre per dodici mensilità – il risultato del miliardo di lire sarebbe addirittura superato, dopo solo dieci anni!

Provate a fare il calcolo con il vostro stipendio, sarà molto interessante scoprire delle cifre inaspettatamente grandi!

So bene di aver fatto un banale calcolo algebrico che un bambino in terza elementare avrebbe agevolmente risolto, ma nella maggior parte dei casi, trascuriamo questo aspetto meramente quantitativo, che ci darebbe la possibilità di vedere e quindi a valutare la nostra reale forza economico- finanziaria, e conseguentemente le nostre reali possibilità in quest’ambito.

Racconto brevemente un episodio che mi è accaduto durante una cena la settimana scorsa.

Ero insieme a due cari amici, ognuno dei quali percepisce oltre 2.000 € al mese, oltre tredicesima, premi produttività e indennità varie; commentando la cifra di 50.000 €, l’uno asseriva che una somma del genere sarebbe stata impossibile da accumulare in una sola vita, l’altro che quell’importo era il totale dei suoi investimenti azionari.

Faccio presente che entrambi sono sposati, hanno due figli, pagano un mutuo più o meno di uguale entità, e fortunatamente non hanno problemi tali da dover adempiere ad importanti spese mediche, ma resta comunque il fatto che uno arriva a fine mese con fatica, l’altro gestisce un bel gruzzolo.

Ma perché allora, a parità di entrate e circostanze, può esistere così tanta differenza?

Attenzione: non è valido dire che quello con più disponibilità ha fatto il corso con Roberto Pesce ^_^ !!!

E quindi, dove vanno i soldi delle persone come il mio amico?

Nel suo caso specifico potrei dire che vanno alla famosissima ditta: “Pagamenti rateali & Co.” e in tutte quelle situazioni che vengono illustrate perfettamente in questo blog, nella categoria dedicata ai debiti.

Tanto è vero che dopo aver terminato di leggere il terzo articolo sull’argomento, volevo telefonare a Roberto per chiedere se come modello ispiratore avesse utilizzato il mio amico che fa costantemente rate, utilizza quotidianamente carte revolving, prestiti personali etc.

Questa forte difformità tra due situazioni di partenza così simili, induce ad una successiva considerazione: se è giusto – come è giusto – che se vogliamo aumentare il nostro benessere economico dobbiamo aumentare le nostre entrate, diventa fondamentale conoscere, analizzare, e controllare accuratamente le nostre uscite.

Attenzione però, non bisogna dare un taglio drastico a tutto ciò che rientra nel nostro capitolo spese.

Innanzitutto perché sarebbe oggettivamente impossibile, avrebbe una breve durata, ed in ultimo, appena rientrati nella precedente dinamica, si commetterebbero gli stessi se non più gravi errori di prima. Questo perché si sarebbe avvertito solo “dolore” nella decurtazione indiscriminata delle spese, pregiudicando la possibilità di constatare i benefici derivanti.

Un pò come le cure dimagranti improvvisate: nella prima settimana ci si priva persino dell’odore del cibo, e all’inizio della quarta si divora pure l’alluminio che avvolge il cotechino!

Consiglio pertanto di riflettere profondamente sui verbi che elencavo prima: conoscere, analizzare e controllare le proprie spese, ed inoltre fissare due vocaboli magici: risparmio e formazione.

Non a caso nel libro “L’uomo più ricco di Babilonia” di George S. Clason, quando viene chiesto al ricchissimo Arkad il segreto per diventare ricchi, egli risponde : “Una parte di tutto ciò che guadagnate è vostra e la dovete conservare!”

Enrico Vigo

1. Diminuzione dei depositi bancari privati (gli italiani risparmiano meno)
2. Aumento delle richieste dei prestiti
3. Aumento dei tassi di interesse sui mutui prima casa e sui prestiti in generale

Senza perderci nella moltitudine di numeri trasmessi, penso sia interessante inquadrare quanto sopra e cercare di trarne alcune idee e spunti da applicare alla nostra vita.

Vale la pena innanzi tutto ricordare come gli italiani siano dal punto di vista del risparmio privato uno dei popoli più virtuosi (assieme ai giapponesi), dato ricordato spesso in televisione dal ministro Tremonti che lo cita sistematicamente per affermare come sia un elemento di cui tenere conto quando si parla della drammatica dimensione del debito pubblico nazionale.

Ciò nonostante, la curva di tendenza evidenziata da Bankitalia prosegue lungo una direttrice avviata già da un pò di anni: le famiglie non solo risparmiano meno ma si sono abituate sempre di più a vivere all’interno di quella che personalmente definisco la “cultura del debito“.

La “cultura del debito” è l’idea secondo la quale sia normale, sano e saggio vivere sistematicamente al di sopra dei propri mezzi violando la regola chiave del buon padre di famiglia che  invece afferma: “Spendi meno di quanto guadagni ed investi la differenza“.

Questo discorso è uno dei pilastri del mio corso INTELLIGENZA FINANZIARIA, seminario durante il quale accompagno per mano i miei allievi verso un modo diverso di utilizzare e concepire il denaro e faccio toccare loro con mano non solo il costo di un comportamento finanziario scellerato ma anche quanto e come potrebbero riuscire ad ottenere con relativa semplicità se iniziassero ad investire sistematicamente con un pò di criterio.

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Corso INTELLIGENZA FINANZIARIA: “Impara a far lavorare il tuo denaro per te!“

Prossima edizione: 25/26 marzo 2011 a Reggio Emilia

ANCORA POSTI DISPONIBILI: CLICCA QUA per INFORMAZIONI e ISCRIZIONI

Guarda il VIDEO INTRODUTTIVO GRATUITO in 2 parti

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Lasciando per il momento da parte l’aspetto degli investimenti vorrei tornare al discorso del vivere al di sopra dei propri mezzi.

Dal momento in cui ci svegliamo fino a sera prima di addormentarci (ma anche durante il sonno come sa chi ha studiato un minimo di neuro scienza), il nostro cervello è letteralmente bombardato da stimoli pubblicitari che ci spingono a spendere ed acquistare e lo fanno con un’arte e una malizia ipnotica di cui assai pochi sono consapevoli.

Spendere, spendere, spendere, acquistare, acquistare, acquistare … questo è il mantra dei nostri anni.

Non siamo più un popolo di cittadini e nemmeno di elettori, la nostra funzione principale è quella di essere “consumatori“.

Case, auto, vacanze, elettrodomestici, gadget tecnologici, abbigliamento, giocattoli per bimbi e adulti, trattamenti di bellezza, scommesse sportive, bingo e lotterie di ogni genere e poi ancora assicurazioni, prodotti finanziari, arredamento, giornali, libri, cd, dvd, pay tv … l’importante è spendere e possedere.

Vecchio è brutto e vecchio per molti è già un oggetto che ha un anno o poco più. L’arte del “riparare ” e “aggiustare” si sta perdendo ogni anno di più: buttare via e comprare qualcosa di nuovo sembra un’idea molto più furba.

Bene, bellissimo tutto quanto. Fuor d’ipocrisia, fare shopping e possedere cose nuove e belle piace anche a me ma la domanda è … : “Chi paga tutto questo (perlopiù inutile) ben di Dio?“

Beh, qualche decennio fa qualcuno ha scoperto la risposta perfetta a questa domanda ed è venuto in aiuto al povero consumatore rimasto senza soldi inventando … le rate !!!

Le rate sono uno dei nemici principali dell’Intelligenza Finanziaria perchè sono subdole, agiscono in un modo che sfugge alla comprensione istintiva.

Ogni volta che acquistiamo qualcosa a rate (salvo sporadiche eccezioni) stiamo facendo una cosa molto semplice:

1. stiamo spendendo denaro che non abbiamo (quindi non solo non risparmiamo per investire ma addirittura andiamo a debito)
2. stiamo pagando beni e servizi decisamente di più del proprio valore, essenzialmente senza accorgerci di questo fatto o comunque dimenticandocene molto rapidamente

Vuoi una prova di quest’ultima affermazione? Chiedi ad un amico che ha stipulato un mutuo per la casa o un leasing per l’auto quanto ha pagato il proprio appartamento o la propria vettura. Immancabilmente ti risponderà il prezzo di vendita, ossia quanto incassato originariamente dal venditore ma in realtà lui ha pagato molto ma molto di più se sommiamo il valore di anticipo, rate e interessi finanziari!!!

Già, perchè parliamo un pò di questi ultimi.

Sempre nello stesso articolo di Bankitalia si cita il 3,36% annuo come il tasso medio sui nuovi mutui e l’8,78% come tasso medio annuo sul credito al consumo (ma esistono forme di credito indiretto come quello delle terribili carte di credito “revolving” che rapinano agli sciagurati clienti anche oltre il 20% annuo!).

Domanda: il mutuatario medio o colui che acquista a rate il nuovo tv full HD per vedersi i Mondiali di calcio, se investe, quanto ottiene dai propri investimenti?

La risposta è semplice: statisticamente meno del 2% medio annuo se non è addirittura in perdita.

Caro consumatore, per cortesia, cerca di capire che le rate, il credito al consumo, tutto ciò che ti permette di acquistare ciò che altrimenti non potresti permetterti non sono favori che qualcuno ti fa ma solo vantaggi per il marketing delle aziende produttrici che così facendo possono aumentare considerevolmente le vendite e per le banche che lucrano alla grande sugli interessi che vai a pagare!

Certo, qualcuno potrebbe obiettare che è proprio la cultura del debito che “fa girare l’economia” però la mia risposta è: “Vero ma … dove ci sta portando tutto questo?” E ancora: “Lasciando perdere l’economia nel suo insieme, a te cosa conviene fare? Continuare ad indebitarti e di conseguenza lavorare come uno schiavo per tutta la vita oppure finalmente “Imparare a far lavorare il tuo denaro per te” ?

La crisi del 2008 è stata causata proprio dall’immensa massa di debito che si è accumulata a livello mondiale e che, un pò alla volta ma alla fine con effetto valanga, ha portato ad una paralisi delle transazioni ed a un prosciugarsi della liquidità causata della mancanza di fiducia reciproca relativa alla possibilità di restituire il debito contratto.

I Governi e le Banche Centrali ci hanno messo per il momento una pezza grossa così annegando il mondo con una massa di fantastiliardi di liquidità creata … dal nulla!!!

Denaro finto, bit elettronici o carta moneta con niente alle spalle per garantirne la solvibilità. In sostanza … altro debito e un potenzialmente immenso generatore di inflazione su cui siamo seduti tutti quanti.

Sarò antico ma continuo a pensare che vivere al di sotto dei miei mezzi, risparmiare ed investire sistematicamente sia una ricetta saggia e il modo migliore per assicurare prosperità e sicurezza alla mia famiglia.

Ciò detto, cosa ci riserverà il futuro nessuno lo sa con certezza ma studiare e informarsi è di certo il modo migliore per prepararsi al suo arrivo.

Roberto Pesce

Il primo personaggio in questione è il ben noto Lele Mora, il “manager guru dei vip“, da sempre grande protagonista del gossip estivo per le sfavillanti feste e la vita da sogno di cui è protagonista in Costa Smeralda assieme ai suoi protetti, tra cui figurano alcun noti di assoluto rilievo nello star-system nostrano (Christian De sica, Sabrina Ferilli, Paolo Brosio, Ringo, Ornella Muti, Remo Girone, Platinette, Nina Moric, Aida Yespica solo per citarne alcuni) più una moltitudine di stelle, stelline e aspiranti tali tra cui vari gieffini e sopravvissuti alle varie isole reality.

Clicca e vai sul suo sito se vuoi vedere una vera e propria parata di stelle e gustati il look, la grafica e la musica da “grandeur” in stile Reggia di Versailles.

Ebbene, la reggia online per il momento è ancora lì ma dietro il fumo, i lustrini e le paillettes c’è anche un buco di debiti di oltre 19 milioni di euro di passivo (sic!) accumulato dall’illustre Lele e dalla sua società nei confronti di fisco banche e fornitori (leggi qua l’intera notizia su TG Com)!!

Il Tribunale di Milano ha quindi decretato il fallimento della LM Management e ha inoltre ordinato al curatore di procedere con la massima sollecitudine “all’immediata ricognizione informale dei beni esistenti nei locali di pertinenza della fallita e iniziare il procedimento di inventariato di detti beni”.

Il secondo personaggio della nostra triste cronaca è invece meno conosciuto in Italia ma è stato un “nome” di assoluto rilievo nello Sport USA essendo stato un giocatore di primo piano nel basket NBA con i Miami Heat (campione nel 2006) e i Boston Celtics.

Anche Antoine Walker, 34 anni ad agosto, non se la passa bene finanziariamente nonostante in carriera abbia guadagnato tra ingaggi e sponsorizzazioni più di 100 milioni di dollari (!!!) e adesso rischia 12 anni di carcere se non riuscirà a trovare in breve tempo una cifra (tutto sommato modesta per uno come lui) attorno al milione di dollari per chiudere i debiti contratti con tre casinò di Las Vegas e per coprire gli assegni falsi da lui stesso emessi recentemente. Da notare che questo non sarebbe che un acconto sul debito assai più grande da lui accumulato nel frattempo che è stimato attorno ai 12,7 milioni di dollari a fronte di un patrimonio stimato in 4,3 milioni tra case, auto e orologi di lusso e persono l’anello simbolo della sua vittoria del 2006.

Leggi la notizia sul sito della CBS News e in italiano su SportWeek.

Che dire, le notizie non sono certo di quelle che fanno piacere tuttavia testimoniano ancora una volta uno dei principi chiave di cui parlo nel mio corso INTELLIGENZA FINANZIARIA (CLICCA QUA per VEDERE il VIDEO INTRODUTTIVO GRATUITO IN 2 PARTI) ossia che il benessere finanziario non dipende dalle ENTRATE ma dalla CAPACITA’ DI GESTIRE le stesse e il proprio cash flow.

Senza capacità di gestire e senza una padronanza della propria PSICOLOGIA FINANZIARIA si riesce a chiudere poveri e in bancarotta anche dopo aver incassato cifre che la maggioranza dei comuni mortali non si sogna di accumulare nemmeno in 30 vite e le storie di Lele Mora e di Antoine Walker sono qui a testimoniarlo ancora una volta.

Meno lustrini e fumo negli occhi e più sostanza la prossima volta cari Lele e Antoine …

Roberto Pesce

Per evadere dalla “corsa del topo” l’unica chance che hai è quella di importi di chiudere il tuo bilancio personale mensile e annuale in attivo, in altre parole devi spendere sistematicamente meno di quanto guadagni.

In gergo definiamo questo “PRIMA PAGA TE STESSO” e non solo questa è un’indicazione che seguo fedelmente da più di venti anni ma puoi trovare opinioni concordi sul punto praticamente in tutti i libri e i corsi che trattano l’argomento del risparmio e del benessere finanziario (CLICCA QUA per un vecchio post in cui trattavo l’argomento e QUA per il DOPPIO VIDEO GRATUITO in cui illustro più ampiamente tutto il tema del cash flow, del risparmio etc.).

Arrivati a questo punto del nostro ragionamento potremmo quindi chiederci: “Ok, ho capito che devo impegnarmi per creare ogni mese del risparmio ma, appurato ciò, cosa devo poi fare di questo risparmio?“

Qui si apre un secondo livello di possibilità estremamente importante perchè hai essenzialmente un bivio di fronte a te. Puoi infatti decidere di dirigere i tuoi risparmi verso la “FABBRICA DEL DEBITO” oppure verso la “FABBRICA DELLA RICCHEZZA“.

Fanno parte della “FABBRICA DEL DEBITO” tutti quegli acquisti per i quali, non avendo la disponibilità finanziaria per un saldo immediato, aderiamo ad una qualche forma di rateazione e/o pagamento dilazionato. Il mutuo per la casa e il leasing o il finanziamento per l’auto sono le più classiche forme di acquisti facenti parte della “FABBRICA DEL DEBITO”. Oggigiorno, però, si possono acquistare a rate anche moltissimi altri beni: elettrodomestici, arredamento, assicurazioni, elettronica di consumo, vacanze, pneumatici per l’auto etc.

La maggioranza di questi acquisti ha due caratteristiche negative per chi li effettua: creano interessi passivi a favore delle banche e a sfavore del risparmiatore (che così facendo non solo torna a spendere quel poco che aveva risparmiato ma, contraendo pagamenti rateali, a ben vedere sta spendendo più di quello che ha!) e, solitamente, aggiungono costi gestionali crescenti.

In pratica, il nostro incauto (non) risparmiatore rientra mani e piedi nella “corsa del topo” da cui aveva cercato inutilmente di evadere!!!

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Naturalmente questa che riusciamo a sviluppare in questa sede è solo una sintesi di un discorso che ha invece moltissime sfaccettature importanti e che è oltretutto alla base di tutta l’impostazione di un efficace utilizzo del proprio denaro.

L’argomento del cash flow, della fabbrica del debito e della fabbrica della ricchezza (e moltissimi altri contenuti ancora) vengono ampiamente sviluppati nell’ambito di INTELLIGENZA FINANZIARIA, il mio corso dal vivo più completo, la cui PROSSIMA EDIZIONE si terrà i prossimi 1/2 OTTOBRE 2010 a REGGIO EMILIA (CLICCA QUI per INFORMAZIONI e ISCRIZIONI)

Il corso verrà riproposto con una nuova edizione ogni due mesi circa anche successivamente alla data qui pubblicata (sulle pagine web è sempre riscontrabile il calendario aggiornato).

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Tornando al nostro discorso, il motivo della “sinistra seduzione” della FABBRICA DEL DEBITO è dato dal fatto che ci muoviamo verso l’acquisto di case e auto più grandi per migliorare la qualità della nostra vita, così come acquistiamo vacanze, hi-fi, nuovo arredamento o altri beni essenzialmente per gratificarci e regalarci delle soddisfazioni a fronte di una vita spesa principalmente lavorando, sovente facendo qualcosa che non ci piace nemmeno granchè.

L’intento è assolutamente positivo, il risultato invece … dipende.

Se il tuo intento è quello di sfuggire alla corsa del topo e riappropriarti del tuo destino devi stare molto attento a non farti prendere la mano dalla FABBRICA DEL DEBITO, non dico di non attivarla affatto, devi però accertarti di non auto-strangolarti con rate, interessi e costi aggiuntivi e, cosa ancora più importante, che questo non comprometta l’alimentazione regolare della tua “FABBRICA DELLA RICCHEZZA” che è invece la tua vera e unica via di fuga verso la libertà finanziaria e personale.

Ma di questo parleremo nel prossimo articolo.

A risentirci presto.

Roberto Pesce

Il discorso, sintetizzato ai suoi minimi termini, è in realtà molto semplice (CLICCA QUI per approfondire tramite il mio DOPPIO VIDEO GRATUITO “ATTIVARE LA TUA INTELLIGENZA FINANZIARIA” e “LA FABBRICA DELLA RICCHEZZA“) e, partendo dalla fine si può sintetizzare in una sola domanda:

“Qual’è il tuo bilancio finanziario personale e familiare
al termine di ogni mese o di ogni anno?”

I casi possibili sono solo tre.

Termini in pareggio (o poco sopra al pareggio), termini sotto la quota di pareggio (ossia hai accumulato dei debiti spendendo più di quanto hai guadagnato) o termini in attivo.

Nel primo caso, indipendentemente dal tuo livello reddituale e dal tuo tenore di vita sei assolutamente dentro la “corsa del topo“, nel secondo, beh … non c’è neanche bisogno di commentare, non credi?

La mia personale opinione è che chi è dentro la corsa del topo possa assolutamente classificare sè stesso come “POVERO“.

Tempo fa, durante un’edizione del mio corso INTELLIGENZA FINANZIARIA, un partecipante mi ha contestato quest’ultima affermazione dicendomi: “Beh, Roberto, non ti sembra di esagerare? In effetti io non riesco a mettere via niente però mi compro dei bei vestiti, mangio fuori diverse volte ogni mese, ho una bella auto … insomma, non mi sento affatto una persona POVERA!!!”

Ci ho riflettuto un istante perchè quanto mi stava dicendo suonava apparentemente di buon senso. In effetti, siamo abituati a pensare ad un povero come ad una persona che non si può permettere niente o che fa fatica a pagare le bollette.

Alla fine gli ho detto: “Buona osservazione, mi aiuti a fare un distinguo: tu sei un … POVERO CON UN BEL TENORE DI VITA MA SEMPRE POVERO RIMANI!!!“

La persona in questione lì per lì è rimasta un pò perplessa ma a suo favore devo dire che la sua voglia di migliorare ed evolversi era superiore al suo ego comprensibilmente un pò infastidito da quanto gli stavo dicendo.

Gli ho quindi spiegato il mio punto di vista: “Sei povero non perchè ti girino pochi soldi in tasca, anzi, da questo punto di vista sei assolutamente benestante. Sei però povero perchè conducendo la tua vita finanziaria in questo modo ti stai TOGLIENDO LA LIBERTA’ DI SCEGLIERE!!!

Inoltre, fattore non secondario, stai esponendo te stesso e la tua famiglia a GROSSI RISCHI POTENZIALI“.

Cosa succederebbe infatti alla persona in questione se, per qualsiasi motivo, le sue entrate dovessero improvvisamente diminuire od azzerarsi? Potrebbe trattarsi di un improvviso calo generale dell’economia (ops!), di problemi della sua azienda non preventivabili, di problemi di salute suoi o di un suo familiare, di un socio o di un cliente scorretto che ti imbroglia o non ti paga … la lista delle potenziali difficoltà che potrebbero sconvolgere i nostri piani è pressochè infinita.

Ma non è solo questione di rischi, è anche questione di LIBERTA’ DI SCELTA che è un tema che personalmente ho molto a cuore.

Chiunque conduca la propria vita finanziaria con il bilancio a pareggio potrebbe anche non avere un brutto presente ma di solito non riflette sul fatto di starsi togliendo la possibilità di accedere a potenziali miglioramenti di vita, di professione o di guadagno.

A fronte di una buona opportunità di business che però presupponga 6 mesi – 1 anno di fase preparatoria con guadagni nulli, potrebbe concedersi questa opportunità? Assolutamente no.

Se ci fosse la possibilità di istruirsi per elevare il proprio status professionale, potrebbe accedere a questi moduli di formazione e istruzione? Assolutamente no.

Se volesse cambiare casa, lavoro, vita, se volesse investire in un momento super favorevole come quello dell’anno scorso in cui chiunque non ha guadagnato dai mercati finanziari può solo rimproverare sè stesso per non essersi fatto trovare pronto al passaggio di un’opportunità incredibile, potrebbe permetteri di affrontare questi cambiamenti o giocarsi queste opportunità?

Assolutamente no.

E’ imprigionato nella “corsa del topo”, costretto a trottare sulla ruota fino al momento in cui, forse, l’età e mamma Inps gli permetteranno di scendere.

Scenario triste, non è vero? Purtroppo però, anche sincero e reale.

Fortunatamente però, come esseri umani siamo stati dotati di libero arbitrio e sta quindi a noi decidere se evadere o meno dalla “corsa del topo” .

Sul come e su altri scenari potenziali ne parliamo nel prossimo articolo.

Alla prossima.

Roberto Pesce

Grazie Roberto, ciao e a presto! Andrea

Ciao Andrea e grazie per la domanda che ci porta ancora una volta a trattare il tema dei mutui e delle differenze tra tasso fisso o variabile come già visto anche in un precedente articolo.

Non avendo altre e maggiori informazioni in merito alla tua situazione, le cose che penso in relazione alla tua domanda sono le seguenti:

1. Quando possibile, cercare di ottenere della liquidità in prestito da utilizzare per altri scopi “caricandola” sul mutuo prima casa è sempre un’idea intelligente perchè non esiste altra forma di finanziamento più economica del mutuo prima casa
2. In questo periodo storico devi verificare se però ti conviene perchè rischi di trovare  condizioni peggiorative delle attuali. Mi spiego meglio. I mutui (fissi o variabili non fa differenza) tipicamente ti caricano un tasso formato da due componenti. La prima è un tasso di riferimento internazionale (ad es. l’euribor per i tassi variabili), la seconda è il cosiddetto “spread” che è poi il guadagno principale della banca che te lo eroga. Ebbene, normalmente la logica è che se i tassi internazionali sono bassi (e in questo periodo sono ai minimi storici e, pur non rimanendoci per sempre, non dovrebbero comunque muoversi sensibilmente ancora per un pò) allora le banche si allargano un pò di più con gli spread pensando che “comunque il totale è abbastanza basso comunque e quindi affrontabile dal risparmiatore”. Da qui il mio dubbio se tu riesca o meno ad ottenere condizioni migliori delle attuali. Verifica comunque il tutto sul praticissimo sito www.mutuionline.it che presenta sempre le migliori opportunità del momento.
3. Personalmente io opterei per il tasso variabile, a maggior ragione nel tuo caso che pensi di estinguere in fretta. Il risparmio tra le due soluzione è pressochè garantito.
4. Valutando di rinegoziare il mutuo gioca sempre su ALMENO due tavoli: la SURROGA con una nuova banca (che non comporta spese a tuo carico per l’operazione) e la RINEGOZIAZIONE stessa con la tua banca che, dopo magari aver fatto un pò di resistenza, spesso si adatta ad abbassarti lo spread e a scendere a patti pur di non perdere un cliente che è magari un pagatore regolare
5. Come ti ho già detto vai innanzi tutto su mutuionline.it, poi se credi scrivimi una mail e nel caso ti fornisco il numero di un mio cliente che è anche diventato un carissimo amico che lavora proprio nel campo dei mutui. Sulle condizioni che è in grado di farti non ne ho idea ma le verificherai tu, sulla persona ti posso invece mettere la mano sul fuoco che ti tratterà con competenza e onestà.

Alla prossima e continuate a inviarmi le vostre domande attraverso l’apposito form qui a fianco.

Un pò alla volta, privatamente o tramite il blog per le questioni di pubblico interesse, rispondo a tutti.

Roberto Pesce

Un mutuo a tasso variabile è un finanziamento il cui tasso di interesse è ancorato ad un tasso internazionale (normalmente l’euribor a 3 o 6 mesi ma ultimamente hanno preso piede anche i mutui ancorati al tasso BCE) maggiorato di una certa percentuale (chiamata spread) che rappresenta un costo aggiuntivo a favore della banca. L’euribor è, per l’appunto un tasso variabile, e mentre scrivo questo articolo l’euribor a 3 mesi (ossia che la banca modificherà nei nostri confronti ogni 3 mesi) è pari allo 0,84%.

Basandoci su un tasso di questo tipo, oggi come oggi si possono facilmente trovare mutui a tasso variabile che, comprensivi dello spread a favore della banca, nascano ad un tasso di interesse complessivo attorno al 2%, livello assolutamente super vantaggioso e competitivo e in grado di dare vita a rate molto basse e facilmente sostenibili. L’inghippo sta però proprio nel fatto che, quando i tassi saliranno (ed è assolutamente certo che questo succederà nei prossimi anni!), assieme ai tassi aumenterà inesorabilmente anche la rata da pagare.

Se chi ha contratto il mutuo con una rata iniziale di 500 €/mese ha già raggiunto con tale somma il massimo del costo da lui sostenibile, cosa potrebbe succedere all’aumentare della rata fino o magari oltre i 1.000 €/mese ?

Occorrerà tagliare altri costi familiari, o vendere la casa o, non pagando le rate per impossibilità, rassegnarsi a vedersela confiscare dalla banca con cui abbiamo contratto il mutuo.

Brutto? Bruttissimo, anzi, terribile. Ma è successo negli anni scorsi a milioni di persone nel mondo, soprattutto negli Stati Uniti, ed è stata la causa scatenante della crisi in cui ci stiamo ancora dibattendo.

Per evitare questo rischio, una delle possibilità è quella di scegliere un altro tipo di finanziamento, ad es. un mutuo a tasso fisso (clicca qui per vedere l’osservatorio dei tassi attuali, sia fissi che variabili) la cui rata sia predeterminata e non muterà per tutta la durata del prestito, siano essi 10, 20, 30 o 40 anni.

Meglio il tasso fisso quindi?

La risposta è no, dipende. Il tasso fisso fornisce maggiore certezza e ti mette al riparo dall’aumento della rata. Come aspetto negativo, tuttavia, ti propone di partenza un tasso di interesse molto più alto di quello variabile proposto nello stesso periodo, proprio perchè la banca si vuole mettere anticipatamente al riparo dalle fluttuazioni future dei tassi di interesse.

Per poter comprendere nel dettaglio quanta differenza esista tra un mutuo a tasso fisso e uno a tasso variabile, divertiti a verificarlo ipotizzando un’ipotetica richiesta attraverso l’ottimo sito proposto da mutuionline.it .

Alla luce delle odierne previsioni e degli scenari macroeconomici attuali, per chi vuole la soluzione più economica per i prossimi decenni si ritiene convenga comunque contrarre un mutuo a tasso variabile, già mettendo in conto che gli attuali tassi all’1% gradualmente saliranno fino e forse oltre il 4-5%, per poi ridiscendere, per poi risalire e così via. Questo però vuol dire poter essere pronti sin d’ora a sostenere senza troppa sofferenza rate anche doppie o triple a quella di partenza.

Chi non può permettersi questa varianza deve utilizzare un mutuo a tasso fisso, rassegnandosi a pagare di più in cambio della certezza futura dell’importo della rata.

Queste non sono naturalmente le uniche due possibilità, oggi esistono tante altre variabili: mutui variabili ma solo entro una forchetta predeterminata (es. tasso minimo 2,5% – massimo 5%), mutui rinegoziabili tra fisso e variabili ogni tot anni, mutui con rimborso obbligato solo della % di interessi e che ti lasciano libero di rimborsare il capitale a proprio piacimento etc.

Personalmente sto utilizzando da qualche anno proprio un mutuo di quest’ultimo tipo, oltretutto richiesto per un importo molto superiore a quello di cui avessi bisogno. La ragione di questa scelta dipende dal mio tipo di entrate, potenzialmente anche molto variabili di anno in anno e dal fatto che opero in maniera importante in borsa. Un mutuo di questo tipo mi permette di utilizzare soldi della banca (su cui in questo momento pago un interesse complessivo inferiore al 2% annuo) e investirli in azioni e ETF con ritorni medi superiori al 10% annuo e, di fatto, trarre profitto dal notevole differenziale oggi esistente tra quanto pago da un lato e quanto ottengo dall’altro.

Con i tassi attuali e con i mercati così favorevoli come oggi, tanto per capirci, non ho alcuna intenzione di restituire a breve termine il capitale che ho preso in prestito. Quando invece i tassi torneranno a salire e si riavvicineranno al 6% del 2006-2007, diminuendo notevolmente la distanza tra i due importi, sicuramente ricomincerò a restituire parte del capitale, possibilmente prendendolo dai ritorni che avrò ottenuto nel frattempo ^_^ !!!

Tutto questo te lo ho spiegato per tua informazione, e non per vantarmi in alcun modo. Semplicemente, vorrei farti capire fino in fondo come non esistano “soluzioni perfette” ma solo migliori approssimazioni a partire da quello che ci offrono le situazioni del momento e, soprattutto, a partire dalle tue attitudini e condizioni economiche, familiari e professionali.

Durante il corso INTELLIGENZA FINANZIARIA (prossima edizione 25/26 settembre 2009 a Reggio Emilia) approfondiremo tutti i temi delle logiche di investimento personale e familiare, dell’equilibrio tra debiti e investimenti, dell’asset allocation etc.

Se questa trattazione sui temi della casa, dei mutui, della gestione del debito ti è sembrata interessante o ti interessa approfondire qualche aspetto lascia un commento qua sotto o poni la tua domanda, sarà un mio piacere risponderti o postare nuovi articoli per allargare o approfondire l’argomento!

Alla prossima!

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