Come ho sottolineato nella prima parte, vengono evidenziati alcuni titoli quotati sulla borsa americana che, a detta degli esperti e dei consulenti intervistati, potrebbero regalare appassionanti performance nei mesi a venire.

Le valutazioni di partenza derivano essenzialmente da valutazioni “geo-politiche” e da analisi macro-economiche o fondamentali per cui invito a considerare tali idee come spunti da approfondire e non come “dritte” su cui gettarsi senza alcuna ulteriore valutazione.

Dal punto di vista del “timing”, lo ripetiamo ancora una volta a scanso di equivoci, è sempre opportuno verificare i grafici dei titoli seguendo le regole apprese ai corsi di “INTELLIGENZA FINANZIARIA” – prossima edizione 17/18 febbraio a Reggio Emilia – o “INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING)” – prossima edizione sabato 24 marzo a Reggio Emilia.

5) AT&T (NYSE: T)

Vecchio logo AT&T

Tutti conoscono il marchio AT&T – presente, in un modo o nell’altro, dal 1885. Originariamente American Bell aveva creato AT&T per fornire chiamate a lunga distanza tra New York e Chicago e oltre ma già nel 1899 AT&T è diventata la madre di American Bell e quindi la testa del Bell System, perché le norme regolamentari e fiscali erano più snelle a New York che a Boston, dove aveva sede American Bell. AT&T vende ancora ai clienti servizi di telefonia fissa vecchio stile, e tale attività è certamente in declino. Ma in realtà, dicono gli investitori, AT&T ha registrato progressi costanti nel traghettarsi verso l’era digitale. Le entrate del settore wireless di AT&T hanno rappresentato la metà dei suoi 94 miliardi dollari di entrate nei primi tre trimestri del 2011, contro circa un terzo nei primi mesi del 2007, dopo aver acquisito la piena proprietà di Cingular Wireless. E mentre i ricavi dell’attività ereditata di telefonia continuano a diminuire, la perdita è sostanzialmente compensata da ricavi del settore dati Internet e servizi via cavo, che è cresciuto dell’8 per cento nei primi tre trimestri del 2011. “Ogni Wi-Fi in tutto il mondo è collegato a una rete fissa da qualche parte“, dice Brian McMahon, co-gestore del fondo di investimento da 8,8 miliardi dollari Thornburg Investment Income Builder. Gli analisti di Wall Street si aspettano un fatturato dell’azienda che aumenti di un 1,4 % nel 2012, fino a 127,9 miliardi di dollari. La società deve ancora affrontare i rischi, naturalmente. Una doppia recessione potrebbe spingere ancora di più i clienti ad abbandonare i loro telefoni fissi, mentre li scoraggerebbe  ad aderire a quelli mobili. La società non ha più diritti di rete esclusivi per l’IPhone e recentemente ha abbandonato una delle sue più grandi scommesse strategiche, la sua proposta di fusione per 39 miliardi di dollari con T-Mobile, di fronte alle obiezioni dell’antitrust. Un portavoce dice che l’azienda sta lavorando per risolvere i problemi antitrust e che le sue vendite di IPhone hanno continuato a crescere nonostante la concorrenza estesa. E anche prendendo in considerazione le varie sfide, dicono molti analisti, che il rapporto dividendo/prezzo (yeld) pari al 6% sembra ancora attraente e sicuro. L’azienda è sulla buona strada per generare circa 36 miliardi di dollari in contanti nel 2011, sufficienti a coprire il pagamento dei dividendi e mettere ancora 20 miliardi di dollari nel business.

6) EXELON (NYSE: EXC)

Portfolio produzione Exelon per tipo di carburante

La paralisi della centrale elettrica giapponese di Fukushima Daiichi a causa del terremoto della scorsa primavera ha scosso la fiducia del pubblico nei confronti dell’energia nucleare ma dopo un esame preliminare da parte della Nuclear Regulatory Commission, le centrali nucleari negli Stati Uniti, che forniscono circa un quinto dell’energia della nazione, sembrano aver evitato nuovi e costosi aggiornamenti (o chiusura definitiva). Ciò significa che il processo di investimenti di base per il nucleare è ancora valido: i fornitori di energia nucleare possano beneficiare di azioni per frenare l’uso dei combustibili fossili. Questa può essere una buona notizia per la Chicago Exelon, la più grande produttrice di energia nucleare della nazione, con 17 reattori, in Illinois, Pennsylvania e New Jersey. L’azienda, il cui rapporto dividendo/prezzo al 5 % è uno dei più alti tra le compagnie elettriche statunitensi, potrebbe presto acquisire una quota di proprietà in cinque reattori, oltre a fornire attività di energia, se le autorità approvano la sua proposta di acquisizione da 8 miliardi di dollari della Constellation Energy. Una grossa magagna sull’immagine Exelon: i profitti recenti dell’azienda sono stati aiutati dalle azioni passate per coprire i prezzi dell’energia. Anche se le tariffe elettriche generalmente scadevano nel 2011, l’azienda ha venduto l’energia che ha prodotto a prezzi più alti. La società non sarà in grado di contare su quella spinta nel 2012 e gli analisti si aspettano che i suoi profitti scendano del 28 per cento, a circa 2 miliardi di dollari. Tuttavia, l’azienda afferma che il suo dividendo non sarà minacciato dal calo. John Kohli, gestore del fondo Franklin Utilities, è d’accordo (almeno nel breve termine) e sottolinea che Exelon continuerà a generare cassa dal suo business dell’energia.

MINIERE D’ORO

“Cosa farà l’oro?” E’ una domanda che quasi ogni investitore deve affrontare in questi giorni ma nel 2012, alcuni professionisti dicono che gli investitori dovrebbero concentrarsi non sul ​​metallo stesso, ma sulle aziende che scavano nel terreno. Tradizionalmente, quando il prezzo dell’oro sale, i titoli minerari dell’oro crescono più rapidamente. I costi di una miniera sono per lo più fissi, quindi se il prezzo del metallo si alza, quasi tutti quei dollari extra finiscono a bilancio. Ma nell’ultimo anno, così come il prezzo dell’oro è salito del 25 %, i titoli minerari, come gruppo, sono scesi dell’1%. E’ il motivo per cui alcuni veterani degli investimenti in oro sono convinti che finché l’oro non stagna, i titoli minerari dovrebbero eccellere. “Finanziariamente, non sono mai stati in forma migliore”, dice Joe Foster, portfolio manager di Van Eck Global, impresa che possiede entrambi i titoli descritti di seguito.

7) NEWMONT MINING (NYSE: NEM)

Le società minerarie sono state a lungo criticate per il pagamento di dividendi miseri e viceversa l’investimento dei loro profitti in acquisizioni e lo sviluppo di nuove miniere. Alcuni investitori hanno spostato i soldi dalle miniere agli ETF. Così l’americana Newmont, seconda società mineraria al mondo per produzione, con sede a Denver, recentemente ha annunciato dal mese di aprile di voler legare i propri dividendi ai prezzi dell’oro. Newmont ha raddoppiato il suo dividendo da allora e dice che continuerà a pagare somme maggiori fino a quando l’oro resterà sopra i 1.500 dollari l’oncia. Per alcuni investitori, quel dividendo non compensa il fatto che la miniera del gigante Newmont  situata a Boddington, in Australia,  è stata vittima di costi in eccesso e minerali grezzi di qualità inferiore alle aspettative (l’azienda dice che la miniera rimane una delle sue “attività caposaldo”).  Anche se la società ha altri progetti promettenti – come Akyem, in Ghana e Conga, in Perù – gli analisti non prevedono che la sua produzione aumenti in maniera significativa fino al 2015, nella migliore delle ipotesi. Eppure, si stima che Newmont sia seduta su 94 milioni di once di oro, 42 miliardi di dollari dopo i costi di estrazione, secondo la banca di investimenti Stifel Nicolaus, mentre il valore di mercato della società è appena 34,1 miliardi dollari. Il significato di tutto ciò, dicono gli analisti, è che le sue azioni sono relativamente a buon mercato: non è insolito per le miniere d’oro essere scambiate a meno del valore dell’oro che possiedono, che è uno dei più alti sconti visto negli anni, dice George Topping, un analista minerario presso Stifel Nicolaus.

8 ) NEWGOLD (ASE: NGD)

Miniera d'oro

Le grandi miniere, come molte grandi aziende, trovano difficile aumentare le vendite e i profitti in modo significativo nel lungo periodo. Le piccole miniere, tuttavia, non hanno questo problema: come ogni nuova miniera che inizia può avere un grande impatto. New Gold, con sede a Vancouver, ha un vantaggio rispetto ad altre piccole rivali, dicono gli analisti: il suo team di gestione comprende due elementi noti nell’industria orafa: il presidente esecutivo Randall Oliphant, che in precedenza diresse Barrick Gold, la più grande compagnia d’oro, e l’amministratore Pierre Lassonde, già presidente di Newmont. Entrambi hanno inoltre investito una notevole somma in azioni New Gold. New Gold ha prodotto 383 mila once di oro nel 2010 e prevede di raggiungere quasi mezzo milioni di once entro il 2013, grazie a due dei suoi progetti più promettenti – la miniera di Blackwater in Canada e la miniera di El Morro  in Cile. Sta anche tagliando  i costi di produzione, da 400 dollari  l’oncia nel 2011 ad una cifra stimata di 230 dollari l’oncia nel 2012. Gli analisti si aspettano un balzo dei profitti del 66%, a 324 milioni di dollari nel 2012. “Il titolo New Gold è aumentato del 67% da ottobre 2010 a ottobre 2011, ma ha ancora molto spazio per crescere”, dice T. Rowe Price analista presso Rick de los Reyes. “Una volta che le piccole miniere dimostreranno miglioramenti in termini di crescita di produzione e abbattimento dei i costi, esse tenderanno ad essere rivalutate ad un livello superiore. E ‘qualcosa a cui gli investitori in oro si attaccano”.

INSERZIONISTI   INTERNET

Non importa quanto sia lenta l’economia, i consumatori sembrano saltare ancora sui loro computer per guardare scarpe, macchine e profumi. Gli inserzionisti sono anche disposti a spendere per tutti quei potenziali clienti. Anche se la fiducia dei consumatori rimane dolorosamente bassa, la spesa pubblicitaria in  Internet è in aumento – a circa 15 miliardi di dollari nel primo semestre del 2011, quasi il 25 per cento in più rispetto allo stesso periodo del 2010. E milioni di persone nei mercati emergenti sono sempre online. Gli analisti dicono che queste due aziende dovrebbero trarre vantaggio dalla pubblicità.

9) GOOGLE (NASDAQ: GOOG)

Google non sembra una nuova scelta: era nella lista “Where to Invest” di SmartMoney dello scorso anno e gli esperti si stanno ripetendo. Sì, Google è stato perseguitato dal tipo di problemi che spesso stanno alle calcagna degli colossi del mercato. Anche se la pubblicità su Internet cresce rapidamente, alcuni temono che gli annunci di ricerca – la sua fonte di guadagno – possono crescere meno velocemente rispetto ad altre forme del mezzo, come banner o video. E in un attimo alcuni analisti hanno messo in dubbio la californiana Mountain View, società Internet che sta pagando 12,5 miliardi dollari per Motorola Mobility, un business cellulare che è meno redditizio di operazioni di base di Google. (Google ha detto che sta acquisendo l’azienda, in parte, per i suoi molti brevetti telefonici correlati.) Alla fine, però, queste appaiono  tutte come distrazione dai profitti: la parola di Google è ancora sinonimo di ricerca rapida di informazioni in rete. Gli analisti si aspettano un aumento dei profitti del 20 per cento nel 2012, a 14,4 miliardi di dollari e la società ha l’esperienza per battere anche quei numeri. Se Google è stato un buon acquisto un anno fa, quando la sua quotazione in borsa era 24 volte più in alta degli utili stimati, dicono gli analisti,  lo è ancora di più attualmente che è quotato 14 volte. “Con simili crescite, si dovrebbero vedere multipli più alti”, dice Aaron Kessler analista presso Raymond James.

10) BAIDU (NASDAQ: BIDU)

Il "Google" cinese

Più del 75% delle entrate dalle ricerche Internet in Cina va a una ditta: Baidu. Naturalmente, l’azienda cinese ha un grande aiuto dopo che Google ha in gran parte abbandonato questo mercato nel 2010 e il suo vantaggio è minacciato da rivali come Sohu.com e Alibaba.com. Ma, come Google in altri mercati, la posizione dominante di Baidu rappresenta una sfida immensa per i rivali e l’azienda è stata aggressiva nel lancio di iniziative in settori come la telefonia mobile e video. “Stanno facendo tutto il possibile per alzare la posta”, dice Scott Kessler, analista presso S & P Capital IQ. I profitti sono cresciuti dell’80% negli ultimi tre anni e Wall Street si aspetta che salgano del 53% nel 2012, a 1,6 miliardi di dollari. Alcuni investitori sono rimasti lontano da Baidu a causa di fastidiose domande circa gli standard legali e di direzione aziendale delle società cinesi in generale. il titolo Baidu in brevissimo tempo è precipitato dopo la notizia che le autorità americane stavano osservando i titoli cinesi. Ma gli analisti dicono che Baidu, che non è stato accusato di alcuna malefatta, è probabilmente vittima di responsabilità oggettiva e il prezzo delle azioni ha avuto un’immediata ripresa.

Insomma, in questi due articoli abbiamo visto molte idee in settori e ambiti assai diversi tra loro.

Ora la palla passa a voi che mi state leggendo, fate le vostre valutazioni ma ricordate sempre che è proprio nei momenti di grossa crisi e difficoltà finanziaria che in borsa (ma non solo) si trovano le migliori opportunità!

Roberto Ivaldi

Con questo articolo intendo analizzare l’operatività che preferisco e che mi da molte soddisfazioni: lo Swing Trading.

Le caratteristiche basilari dello Swing Trading, le sue modalità operative, nonché l’aspetto “emotivo” di chi preferisce uno stile “mordi e fuggi” a quello da investitore a lungo termine, sono già state illustrate in questo blog, il 18 febbraio scorso, con la consueta capacità esplicativa e graffiante ironia di Roberto Pesce.

Rispolverando gli elementi peculiari della tecnica in considerazione, si può dire che: la durata è tipicamente di breve termine – dai due ai dieci giorni – le impostazioni del grafico per compiere le idonee valutazioni sono candele giornaliere su time frame a sei mesi, ed il “legittimo” obiettivo di rendimento è dal 5 al 10 % per ogni operazione.

E’ un approccio operativo per chi preferisce cavalcare il titolo per un lasso di tempo piuttosto breve, utilizzando “trailing stop giornalieri”, quindi da verificare ed aggiornare quotidianamente, sfruttando a proprio vantaggio una variazione di prezzo di breve termine al rialzo o ribasso.

Lo Swing Trading, come accennato prima, rientra a pieno titolo in un’attività part-time, interessando mediamente un paio d’ore ogni giorno, nelle quali il trader si occupa principalmente di verificare la validità delle operazioni che intende aprire nonché gestire quelle già attive.

Con gli amici ho battezzato questa mia attività – non sarebbe giusto definirlo passatempo – con l’acronimo P.I.A.C.E.R.E. ossia “Piacevole Intrigante Attività Con Elevato Ritorno Economico”, dalla risultante tra l’interesse e l’entusiasmo in ciò che faccio, l’assai apprezzabile ritorno economico e le limitate ore impiegate… provare per credere!

Concretamente parlando, voglio mostrare una reale operazione in swing trading in short selling da me effettuata qualche settimana fa di cui allego la rappresentazione grafica qui sotto.

Trina Solar Limited (Nyse: TSL) - Grafico giornaliero a 6 mesi

1° settembre 2011 – Il titolo TSL (Trina Solar Limited – NYSE) è in piena fase ribassista, ha inanellato 6 candele rialziste consecutive andandosi a posizionare nella “sell-zone”, sfiorando la media mobile a 40 periodi. La settima ed ultima candela è rossa (“cambio della guardia“) con un marcato “topping tail” (ombra di massimo sopra il corpo) e chiusura sui minimi della giornata, tutto ciò indica chiaramente l’inizio di un’inversione del trend seguito dal titolo nei giorni precedenti.

Come ulteriore nota, si può osservare l’andamento ribassista piuttosto regolare in corrispondenza delle medie mobili: linea rossa a 20 periodi e quella blu a 40.

Fatte tutte le valutazioni del caso con esito positivo, ho piazzato l’ordine di short selling dalla mia piattaforma on line e l’azione “entra” subito. In soli tre giorni ho raggiunto il primo target!

Passiamo ora ad una parentesi didattica di secondo livello.

Due mesi prima, all’inizio di luglio, il titolo aveva “disegnato” un grafico simile a quello della operazione in argomento, ed anche in quel caso, dopo un paio di sedute ribassiste, un’altra candela rossa aveva rotto il massimo precedente senza però invertire il trend ribassista. Questo elemento avrebbe dovuto mettermi in allarme, ovvero avrei dovuto allargare lo “stop loss” per non uscire dalla posizione ribassista, e sfruttare così anche la seconda rapida discesa.

Infatti, il 7 settembre successivo, il prezzo del titolo ha toccato lo stop loss precedentemente impostato e la mia operazione si è conclusa, ragion per cui mi sono dovuto “accontentare” di guadagnare il 16 % (al netto delle commissioni!) in quattro giornate lavorative !!! No comment!

Oggi recrimino di non aver avuto abbastanza occhio da captare il precedente storico e variare un minimo la mia tattica in modo da ampliare il guadagno, seppure quello ottenuto sia stato consistente ed ottenuto nel giro di una manciata di giorni, pensare che solo l’anno scorso sarei stato soddisfatto di sapere dal mio consulente che avevo ancora lo stesso capitale di inizio anno!

Tutto ciò è stato ottenuto senza alcuna magia o formula segreta e neppure grazie alla presenza di un infallibile sistema matematico che possa prevedere l’esatto prezzo futuro di un titolo (non esiste in commercio!)  ma indubbiamente se si uniscono ad una valida formazione impegno, disciplina e passione, si riesce senz’altro ad ottenere risultati molto appaganti, tanto da poter dire che: “Questa attività part-time vale quasi uno stipendio!”.

Il titolo TSL l’ho individuato attraverso il software GERONIMO TRADING MANAGER, supporto indispensabile per il mio trading, con funzioni di ricerca titoli da tradare, calcoli matematici sul rapporto guadagno / rischio, watchlist, allenamenti in ambiente simulato, possibilità di rivedere le operazioni eseguite in passato …e tanto altro ancora!

Come piacevole e costruttivo dibattito, ti invito a lasciare un commento all’articolo esprimendo la tua opinione in merito, sarò ben lieto di mettermi a disposizione per ogni chiarimento al riguardo!

Enrico Vigo

Per dirla in gergo borsistico, l’ “Orso“ è uscito dalla gabbia in cui sembrava lo avessero rinchiuso ad inizio 2009 e sta facendo strage dei sudati risparmi che i molti investitori poco accorti hanno incautamente lasciato alla portata delle sue grinfie!

Detto che a mio personale modo di vedere i media e i politici come spesso gli accade esagerano la portata delle cose, un pò per incompetenza e un pò perchè seminando paura e panico nella pubblica opinione riescono a perseguire meglio i propri personali obiettivi, e precisato anche che ciò di cui vado qui parlando riguarda i mercati azionari e non la questione (importante ma diversa) dei Titoli di Stato e del famoso “spread” rispetto ai Bund tedeschi, il punto di discussione per noi è se la situazione attuale debba essere considerata un problema o piuttosto un’opportunità importante da non farsi sfuggire.

La mia opinione propende in effetti per l’aspetto opportunità anche perchè, come afferma il mio idolo finanziario Warren Buffett (terzo uomo più ricco del mondo con una fortuna costruita integralmente attraverso operazioni finanziarie elaborate sulla base di ragionamenti come quello che stiamo facendo assieme …) , bisogna cercare di non sprecare mai una bella crisi !!!

In effetti, questi sono i momenti in cui più che mai mi sento di spingerti con tutte le mie forze a venire a frequentare i miei corsi INTELLIGENZA FINANZIARIA e INVESTIRE IN AZIONI e ETF (POSITION TRADING) o, se vi hai già partecipato in passato, a rispolverare gli appunti perchè presumibilmente abbastanza a breve verrà il momento di passare all’azione e piantare i semi per ricchi guadagni futuri !!!

Di cosa sto parlando e quali sono le opportunità in questo scenario?

Partiamo dal presupposto che è nella natura delle borse e dei mercati azionari oscillare continuamente passando da fasi rialziste a fasi ribassiste per poi ripetere il ciclo ancora ed ancora.

Di tanto in tanto, poi, le fasi ribassiste possono essere particolarmente intense per durata o “violenza” (verticalità), in entrambi i casi al termine di queste fasi si trovano le migliori opportunità per raddoppiare o triplicare il proprio capitale nel giro di qualche mese o anno.

E’ successo l’ultima volta nel marzo 2009, in precedenza a fine 2002 e in tutti gli altri momenti storici in cui i ribassi non erano semplicemente tecnici ma guidati da problemi generali in economia o in politica (pensa alla crisi del 1929 e alle due guerre mondiali solo per citare gli esempi più noti e clamorosi!).

In questa sede non sto nemmeno a discutere delle opportunità fornite dal fare trading a ribasso (“short selling”) che è un’operatività non per tutti, abbastanza controintuitiva per chi non ha mai partecipato ad un corso e peraltro in questo preciso momento anche limitata dalla Consob.

Il discorso è molto più semplice, si tratta solo di attendere il momento in cui le fasi ribassiste si esauriscono e a quel punto, utilizzando tattiche di entrata e gestione della posizione che possono essere più o meno aggressive o prudenti, comprare a mani basse ETF o azioni di qualità a … prezzo di saldo!!!

Anche se per tanti motivi non sono un fan della borsa italiana, ti invito a leggere l’articolo del Corriere della Sera di cui ho riportato l’immagine poco sopra per capire l’opportunità di cui sto parlando.

Come ho spiegato innumerevoli volte in corsi, seminari e conferenze e persino qua sul blog, i comportamenti di chi investe in borsa e fa trading sono, per la maggior parte dei casi, tutto tranne che razionali o guidati da  profonda competenza e senso di prospettiva.

Al contrario, l’emotività la fa da padrona e questo accade soprattutto nelle fasi di mercato “Orso” pesante in cui i risparmiatori, in preda al panico scatenatogli dai mass media e dalla propria incomprensione della natura dei mercati azionari, tipicamente “gettano via il bambino con l’acqua sporca“.

Fuor di metafora, se l’acqua sporca è rappresentata da quelle azioni appartenenti ad aziende in grave difficoltà o sopravvalutate, il “bambino“ lo si trova invece in titoli rappresentativi di realtà valide o addirittura ottime per le quali, giocoforza, il prezzo dovrà necessariamente ad un certo punto arrestare la sua corsa a ribasso non appena gli investitori o i trader più scaltri e preparati decideranno che l’affare è sufficientemente ricco per essere concluso.

Da lì in poi, gradualmente, prima con calma e poi via via in maniera sempre più smaccata ed evidente, i prezzi ricominceranno a salire e per chi avrà acquistato “a prezzi di super saldo“ si tratterà solo di contare i lauti profitti e passare alla cassa !!!

Chiaro il messaggio?

Come dicono a Wall Street: “When blood is on the streets, cash is king!!”

Per passare dalla comprensione di tutto ciò all’azione produttiva sui mercati naturalmente non ti basta aver letto questo articolo o quello del Corriere, ti serve soprattutto sapere come riconoscere il momento di termine della fase ribassista (non avere fretta al riguardo, è più che probabile che l’Orso abbia voglia di ballare ancora per un pò…)  e come identificare le famose “azioni di qualità”.

L’errore da NON fare è quello di cercare di anticipare il mercato e “afferrare al volo il coltello che cade” (se te lo sei perso LEGGI QUA un mio vecchio articolo al riguardo), pena il rischio di tagliarti le dita.

Prepara invece il capitale da investire e affina la tua preparazione, se non li hai ancora visti guardati i 2 videotraining introduttivi gratuiti che ho messo a tua disposizione da tempo (CLICCA QUA per “Attivare la tua Intelligenza Finanziaria” e QUA per “Introduzione all’investimento in Azioni e ETF“).

Subito dopo, iscriviti ad uno dei due corsi in programma per i prossimi mesi:

- INTELLIGENZA FINANZIARIA, Reggio Emilia, 23/24 settembre 2011

- INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING), Reggio Emilia, sabato 29 ottobre 2011

Se vuoi partecipare ad entrambi (fortemente consigliato!) scrivici due righe a supporto@robertopesce.com , vista l’eccezionalità del momento ho rispolverato una super promozione che avevo chiuso tempo fa e di cui potresti voler approfittare.

Mi auguro di vederti in aula al più presto e di poterti aiutare a moltiplicare rapidamente molte e molte volte quanto potrai aver investito nella tua formazione.

Ti aspetto, ciao!

Roberto Pesce

]]> http://www.robertopesce.com/investing/mercati-azionari-in-caduta-libera-unopportunita-da-non-farsi-sfuggire/feed/ 10 http://www.robertopesce.com/trading/trading-e-borsa-il-punto-sui-mercati-ad-aprile-2011-continuiamo-a-crescere-o-abbiamo-temporali-allorizzonte/ http://www.robertopesce.com/trading/trading-e-borsa-il-punto-sui-mercati-ad-aprile-2011-continuiamo-a-crescere-o-abbiamo-temporali-allorizzonte/#comments Sun, 10 Apr 2011 21:04:15 +0000 Roberto Pesce http://www.robertopesce.com/?p=2086 E’ finalmente arrivata la primavera, le giornate si allungano, le temperature crescenti ci stimolano ad uscire di casa e anche i mercati finanziari sembrano aver voglia di tirare la testa fuori dal guscio!

Diamo assieme un’occhiata al grafico settimanale degli ultimi due anni dell’indice USA S&P 500 che, tracciando la performance complessiva delle 500 principali aziende quotate sulla borsa americana, di fatto si può considerare come l’indicatore di tendenza più importante a livello di leadership borsistica mondiale.

Guardando al recente passato si possono notare alcuni aspetti interessanti tra cui:

• la grande crescita avuta a partire dal luglio 2010 ad oggi (+ 34% circa)
• la rottura (breakout) del massimo di aprile 2010 avvenuta a dicembre 2010 (cerchio che intercetta la linea rossa tratteggiata)
• il recentissimo andamento che ha visto il massimo recente a metà febbraio 2011 (attuale resistenza a 1344 punti), la successiva lieve correzione verso la media mobile a 20 periodi che ha dato origine (apparentemente?) ad un classico “basic buy setup” dell’indice  e le ultime 3 settimane che ci hanno portato praticamente ad intercettare il livello di resistenza attuale

Cosa succederà nell’immediato futuro in relazione al superamento o meno di questa resistenza ci dirà qualcosa su cosa dobbiamo aspettarci per i prossimi mesi, ossia se continuerà lo scenario rialzista degli ultimi 9-10 mesi oppure se dobbiamo aspettarci una qualche forma di correzione a ribasso, magari preceduta da un pò di andamento laterale attorno ai massimi recenti.

Devo dire che personalmente ho più di qualche dubbio sul potenziale seguito immediato della fase rialzista e ciò per i seguenti motivi:

1. A livello tecnico (analisi del grafico), sembra che la resistenza attuale stia dando fastidio all’avanzamento del trend che invece di bucarla con decisione nell’ultima settimana ha rallentato proprio nei suoi pressi (ultima candela rossa). La cosa si nota meglio esaminando lo stesso indice tramite il grafico a candele giornaliere (non mostrato nell’articolo)
2. Sui mercati americani siamo in crescita quasi costante da ormai due anni (marzo 2009, minimo successivo alla “crisi Lehmann Brothers“) con l’unica eccezione della correzione della scorsa estate che sembrava avere il potenziale per diventare qualcosa di più importante ma che si è poi arrestata abbastanza rapidamente attorno a quota 1.000 punti. Con ciò non voglio dire che si sia corso troppo verso l’alto, esistono trend rialzisti che durano anche oltre 10 anni però è ovvio che più si va avanti più diventa probabile che prima o poi si incontri una decisa battuta d’arresto considerando anche che …
3. … ha senso chiedersi se la crescita dei mercati finanziari sia accompagnata o meno da una realtà solida o, quantomeno, da prospettive solide dell’economia reale di cui la borsa è pur sempre un riflesso anche se un riflesso che vive con regole proprie. Ebbene, penso sia noto un pò a tutti che sul fronte dell’economia reale non si stia attualmente vivendo esattamente un periodo roseo con problemi di mega indebitamento di moltissime nazioni, inflazione in ripresa, petrolio alle stelle, livelli di disoccupazione medio-alti, le turbolenze del mondo arabo, i problemi del Giappone con tutto ciò che consegue a catena quando l’economia e i prodotti della seconda economia del mondo devono fronteggiare una crisi di proporzioni ancora tutte da definirsi, la minaccia del terrorismo globale tutt’altro che debellata, il mondo bancario e moltissime grosse aziende appena passate dalla camera di rianimazione all’unità di terapia intensiva. Insomma, motivi per chiedersi se dietro il fumo ci sia anche l’arrosto ce n’è più d’uno mi pare …
4. Aggiungo un particolare curioso che piacerà agli amanti dei grafici di borsa e dell’analisi tecnica nonchè ai seguaci di Giambattista Vico e della sua teoria dei “corsi e ricorsi storici“. Esiste un incredibile parallelismo tra lo scenario attuale e quello dello scorso anno con una sincronia quasi assoluta (un mese di ritardo su tutti gli eventi). Nota come si sviluppò lo scenario ad inizio 2010 e come si stia sviluppando quello attuale … non noti qualche similitudine? In realtà, mentre io sto avanzando dubbi sul fatto che il massimo recente possa essere rotto verso l’alto, l’anno scorso questo avvenne senza grandi problemi ma il mercato trovò poi la battuta d’arresto su quello successivo (aprile 2010, ooops!), guarda caso dopo un massimo del trend generatosi distante dalla mm20 e dopo una decina circa di candele rialziste consecutive, praticamente quasi la stessa identica conformazione con cui si è creato il massimo recente di febbraio 2011. Con questo non voglio dire che la storia debba necessariamente ripetersi identica però è interessante notarlo così come risulta notevole la temporalità tipica rispetto al classico andamento delle borse che prevede un periodo di storno o comunque balordo tra maggio e settembre/ottobre (“Sell in may and go away!”) e poi il tipico rally degli ultimi mesi dell’anno

Continueremo la nostra analisi nel prossimo articolo in cui mostrerò la situazione del mercato azionario italiano che non è esattamente identica a quella che ho appena mostrato relativa agli USA.

Anticipo la potenziale domanda di qualche lettore e soprattutto di qualche trader alle prime armi che è sempre in attesa di un suggerimento da qualcuno che gli dica cosa deve o non deve fare, la classica “dritta” insomma ^_^, dicendo che questi scenari basati sull’analisi di un indice vanno sempre considerati tenendo in mente che:

• un’indice rappresenta una “media” dei titoli che lo rappresentano, è quindi molto importante perchè ci dice in che direzione sta andando il branco ma di per sè noi possiamo scegliere di investire o fare trading direttamente sull’indice tramite l’apposito ETF oppure, se parliamo di singole azioni, possiamo cercare i titoli che si muovono in sincrono con l’indice (saranno sempre la maggioranza) ma anche scegliere quelle azioni che hanno un proprio andamento completamente indipendente a causa della propria forza o debolezza intrinseca; in quest’ultimo caso, anche a seconda del tipo di strategia che stiamo utilizzando, lo scenario generale di cui abbiamo appena discusso assumerebbe un’importanza solo secondaria e molto relativa
• il fatto che noi qui si discuta sul fatto che le cose possano andare in un modo piuttosto che in un altro e che io stesso non proponga mai certezze in merito ad una possibilità piuttosto che ad un’altra è sia un esercizio intellettuale e formativo a cui voglio sottoporti sia una rappresentazione abbastanza veritiera del tipico ragionamento mentale di chi fa trading e investing con metodo e criterio.

Con quest’ultimo punto voglio dire che fare previsioni sul futuro è una cosa tipica e anche psicologicamente comprensibile ma il bravo trader o investitore difficilmente muove concretamente i propri soldi quando gli scenari sono incerti (e lo sono spesso!).

In sostanza, all’interno della propria strategia di riferimento, non si tira ad “azzeccare la previsione” quanto piuttosto si attende il momento in cui il treno parte e la direzione diventa chiara per decidere come muoversi preparando nel frattempo due piani d’azione alternativi.

Che parta in una direzione piuttosto che nell’altra infatti poco importa, si possono realizzare profitti sia a rialzo che a ribasso e fare molte cose diverse a livello tattico e strategico una volta compreso quale musica ballare!

Se questa è una delle prime volte in cui ti approcci a questi argomenti e al trading impostato in maniera metodica e sistematica, puoi dare un’occhiata al mio VIDEOCORSO INTRODUTTIVO GRATUITO per iniziare a comprendere le basi di questa affascinante disciplina.

Come già detto, continuiamo il discorso nel prossimo articolo, se ti va LASCIA UN COMMENTO esprimendo la tua idea sullo scenario dei mercati e sul grafico di cui abbiamo appena discusso.

Buon trading!

Roberto Pesce

Per concludere il nostro discorso ciò di cui ci rimane da parlare sono la routine operativa e la frequenza di attenzione che ognuno di questi stili richiede.

Questi aspetti sono molto importanti da considerare in quanto un errore tipico che moltissime persone compiono quando si approcciano al trading o ad un corso o seminario che insegna tecniche di trading o investing in azioni, ETF, ETC, forex, opzioni o altro strumento finanziario è sottovalutare l’impatto e le necessità di quanto appreso sulla propria gestione del tempo.

Poche cose sono infatti così sicure nella vita di una persona come il fatto che, in una società frenetica come quella in cui viviamo, ci ritroveremo sistematicamente a corto di tempo libero disponibile per effettuare tutte le attività di cui ci piacerebbe occuparci. Oltretutto, parlando di trading e investing, non si tratta soltanto di avere del tempo ufficialmente libero ma di avere anche in quello stesso momento la mente sufficientemente sgombra e riposata e un minimo di silenzio attorno a sè.

Se infatti ci si può riuscire ad organizzare per la classica partita di calcetto con gli amici dalle 18 alle 20 uscendo dal lavoro (attività che impegna fisicamente ma non mentalmente sul cui fronte anzi agisce da “scarico” delle tensioni e dei pensieri accumulati durante il giorno), più complesso e meno realistico è pensare di destinare tutte le sere lo stesso intervallo di tempo al trading (che invece è un’attività che a sua volta “impegna” cervello e emozioni invece di rilassarle) , magari utilizzando il proprio collegamento internet di casa, casa in cui ad accoglierci ci sono partner, figli e altri familiari che giustamente richiedono la propria quantità di tempo e attenzione, per non parlare dell’amata poltrona che ci aspetta a braccia aperte …

Tutto questo aspetto è così vero che, nell’organizzare la mia attività di formazione nel campo del trading, ho cercato di lavorare su questo aspetto sviluppando come prima cosa (ritengo ad oggi unico in Italia) una metodica che, lungi dall’essere perfetta ed infallibile, trae tuttavia il suo meglio dall’essere ottimizzata per IMPEGNARE LA MINOR QUANTITA’ DI TEMPO POSSIBILE da parte di chi la applica.

In effetti, per chi partecipa ai miei corsi

• INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING), prossima edizione SABATO 30/10 a Reggio Emilia
• INTELLIGENZA FINANZIARIA, prossima edizione 26/27 novembre 2010 a Lugano (Canton Ticino)
• GROUP COACHING TRADING ACADEMY (corso di approfondimento online), inizio prossima edizione 11 novembre 2010

il messaggio che arriva loro forte e chiaro è che, nell’ambito dello stile di trading che decidono di utilizzare, la tipica routine da seguire deve avere questa frequenza:

• SWING TRADING – da 1 a 2 ore di tempo tutti i giorni a borsa chiusa (quindi la sera se si lavora sul mercato italiano o la mattina successiva per via del fuso orario se si lavora sul mercato USA)
• CORE TRADING – da 1 a 2 ore di tempo tutte le settimane a borsa chiusa a livello settimanale (quindi nel week-end)
• POSITION TRADING – inizialmente lo stesso tempo del core trading, una volta costruito il proprio portafoglio titoli di media meno di mezz’ora di impegno ogni fine settimana

Le attività tipiche da svolgere in questa routine sono:

1. Punto dei mercati (più importante per gli stili “corti” che per quelli lunghi)
2. Ricerca nuovi titoli su cui investire (questa parte di lavoro mangia molto più tempo all’inizio della propria attività e decresce sensibilmente in seguito quando si comincia ad avere il proprio portafoglio titoli già almeno parzialmente occupato o se si utilizza un software specifico per lo “stock screening” come GERONIMO TRADING MANAGER)
3. Compilazione e aggiornamento delle proprie watch list
4. Inserimento sul mercato degli ordini selezionati come potenziali entrate per il giorno o la settimana in questione
5. Gestione delle posizioni attive in portafoglio, eventuale spostamento degli stop loss o dei take profit
6. Analisi delle posizioni chiuse e compilazione del proprio trading journal (diario dell’operatività svolta)

Come si può facilmente intuire da quanto sopra, quando parlo di 1-2 ore di impegno su base giornaliera o settimanale intendo chiaramente un tempo medio che sarà probabilmente maggiore agli inizi quando non si sono ancora affinate le proprie procedure ed occorre riflettere a lungo su ogni passo da compiere e molto meno a regime quando una procedura che richiedeva magari 20-30 minuti può venir liquidata con un rapido colpo d’occhio e qualche clic del mouse.

In ultimo, mi preme ribadire ancora una volta come per guadagnare in borsa e dal trading non sia sufficiente semplicemente conoscere un pò di analisi tecnica o fondamentale nè tantomeno  sia richiesto avere chissà quale “fiuto o intuito” prodigioso.

Il trading impostato professionalmente può permettere grandi guadagni e per molti decenni a chi lo pratica ma richiede know-how, metodo, esperienza e costanza e metodicità nella propria applicazione.

Alla prossima, buon trading!

Roberto Pesce

Il grafico che vediamo qua sopra (grafico a candele su base settimanale) è relativo al titolo in data 6 luglio 2009 e presenta una situazione ideale di acquisto per operazioni di medio o lungo termine (position trading o anche core trading anche se per gli ETF sui mercati nazionali è solitamente preferibile operare con il primo dei due stili) che chi ha frequentato il mio corso INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING) — prossima edizione  SABATO 30 OTTOBRE 2010 a Reggio Emilia — ha ben imparato a conoscere come un “BASIC BUY SETUP“ su base ovviamente settimanale (prezzo ideale di acquisto dell’epoca attorno ai 52,25 dollari per titolo).

Come ampiamente suggerito dal grafico in questione (in borsa la teoria non sempre si incontra con la realtà ma lo fa comunque un numero sufficiente di volte da permetterci di trarne profitto), nelle settimane e nei mesi successivi il titolo sale in maniera decisa fino ad arrivare ai suoi massimi recenti a fine 2010 attorno agli 81 dollari, valore a cui si è appena riportato nelle scorse settimane (il grafico qua sotto è sempre su base settimanale e aggiornato ad oggi, 22  ottobre 2010).

L’operazione di core o position trading in questione avrebbe quindi pagato un massimo teorico di 28,75 dollari per titolo per un guadagno percentuale pari al 55% in meno di sei mesi di tempo.

Parlo di massimo teorico perchè è naturalmente molto discutibile pensare di riuscire a prendere il timing perfetto di uscita sul massimo, più ragionevolmente gestendo l’operazione nel medio termine con buona attenzione e competenza si sarebbe usciti già a fine ottobre a 72 dollari (38% di guadagno in 4 mesi) oppure gestendola da position trader un pò più scolasticamente la vendita sarebbe avvenuta ad inizio 2010 appena sotto i 70 dollari, comunque registrando un più che rispettabile 33,5% su base semestrale.

Il punto per noi più interessante in questa discussione però è ancora un altro ossia comprendere come tutto ciò fosse valido e fattibile solo se valutato nella prospettiva del grafico settimanale e dell’operatività da core o position trader perchè se noi osserviamo il grafico a candele giornaliere sempre dello stesso 6 luglio 2009 (grafico qua sotto) non solo non avrebbe avuto senso cercare segnali di medio termine osservando una prospettiva così di dettaglio ma anche in un’ottica di swing trading il grafico non ci avrebbe dato alcun valido segnale di entrata su cui operare.

Immaginando che tutta questa trattazione possa risultare non proprio semplicissima per chi non ha mai frequentato un corso e comunque abbastanza articolata anche per chi ha partecipato solo al suddetto corso di base INVESTIRE IN AZIONI E ETF (nella GROUP COACHING TRADING ACADEMY che ne rappresenta il seguito e l’approfondimento, tra le varie cose trattiamo un argomento chiamato “analisi multi time-frame” in cui insegno a trarre delle conclusioni estrapolando segnali da grafici dello stesso titolo valutati su più archi temporali diversi), quello che vorrei sottolineare è come quando si intende effettuare un’operazione finanziaria in azioni o ETF occorra sempre avere le idee molto chiare in partenza sia su cosa stiamo valutando che sulla strategia da seguire successivamente una volta aperta una posizione nel nostro portafoglio titoli.

Ritornando al grafico n° 2 che è quello aggiornato ad oggi, appare abbastanza evidente come l’ipotesi più probabile nelle prossime settimane sia quella di un ribasso ma anche che la situazione su base di medio termine nel prossimo futuro è ad oggi molto incerta e confusa per cui vale la pena attendere che la situazione si schiarisca in un senso o nell’altro.

Mouse fermi quindi, a meno che non si voglia operare in short come swing traders in maniera abbastanza aggressiva e non del tutto ortodossa ma pur sempre fattibile …

Per concludere il nostro ragionamento, diamo invece l’ultimo sguardo con l’occhio non più del trader ma dell’investitore che muove il suo ragionamento da una prospettiva principalmente macro-economica e crede nei paesi emergenti e nel Brasile in un’ottica di lungo termine con almeno 5-10 anni di prospettiva davanti a sè ma potenzialmente anche di più.

L’ultimo grafico qua sopra è sempre dello stesso titolo ma su base mensile e rappresenta il decennio 2000-2010 in cui possiamo notare la crescita impetuosa 2005-2010 (da 25 a 100 dollari per un 300% di crescita!) ma anche il crollo verticale del 2008 (da 100 dollari nuovamente quasi a 25 per una perdita secca rispetto ai massimi del 75%) e la ripresa a partire dai minimi di fine 2008 per arrivare ai massimi recenti con una nuova crescita rapidissima tra minimo e massimo del 220% (ndR: all’interno di quest’ultimo periodo la mia operazione sul titolo mi ha reso quasi il 100% avendolo preso poco sopra i 40$ e ceduto poco sotto gli 80$).

Che fare quindi in un’ottica da investitore di lungo termine?

Comprare anche subito fregandosene del timing e confidando nella crescita dell’economia reale del paese nel prossimo decennio (il ritmo attuale del Brasile è circa quadruplo rispetto a quello dell’Europa…) oppure attendere di poter comprare ad un prezzo più basso dell’attuale visto che un prossimo calo sembrerebbe abbastanza “telefonato”?

E, nel caso, quale sarebbe la tua strategia di entrata tra entrata secca (a che prezzo più o meno lo attenderesti?), entrata scaglionata in più riprese (ma in che modo?) oppure un salomonico PAC (piano di accumulo) che taglia la testa al toro eliminando alla radice il problema del timing?

Che tu abbia frequentato o meno i miei corsi, prova a dare la tua opinione LASCIANDO UN COMMENTO QUA SOTTO e articolando un minimo la tua idea (se vuoi puoi anche commentare l’articolo in generale soprattutto se non ti senti in grado di esprimere un commento tecnico al riguardo).

Ricorda: quello di cui stiamo parlando non è una scienza esatta e lo scopo di creare una discussione è quello di massimizzare la propria crescita ed imparare osservando la questione anche da punti di vista differenti per cui non ti preoccupare eccessivamente e … lanciati a dire la tua!!!

Tra una settimana circa cercherò di tirare le somme rispetto alle opinioni che saranno state espresse nel frattempo nonchè chiudere il discorso parlando delle routine e dell’impegno di tempo necessari per applicare i vari stili di trading di cui abbiamo parlato.

Alla prossima, FAMMI SAPERE LA TUA IDEA, ciao!

Roberto Pesce

1. Comprare quando i mercati stanno scendendo (fase 4)
2. Non utilizzare gli STOP LOSS
3. Mediare a ribasso

Vediamo adesso questi 3 ERRORI all’opera contemporaneamente in uno scenario reale.

Guarda l’immagine qua sotto, si tratta del grafico di CITIGROUP (NYSE: C), una delle banche più importanti del mondo, per decenni uno dei titoli guida del Dow Jones. Il grafico raffigurato è a candele settimanali, sull’orizzonte temporale di 3 anni dall’estate 2007 all’estate 2010.

Immagina i tre errori uno in fila all’altro:

1. Lo acquisti al prezzo di 40 $ per azione a ottobre 2007 perchè “è un titolo importante” e perchè è sceso in pochi mesi dal prezzo di 50$ che era il suo massimo recente (-20%). Immaginiamo sia un’operazione da 10.000 $ complessivi.
2. Ovviamente non metti lo STOP LOSS (e perchè mai?) e non lo vendi in perdita (minima) quando vedi che il titolo invece di risalire sta scendendo ancora. D’altra parte sei una persona positiva…
3. Quando il titolo è a 30 $ (dicembre 2007) sei sotto del 25% e perdi 2.500 dollari in valore assoluto. Sei comunque sempre una persona positiva e siccome hai una certezza granitica sul fatto che “non possa che risalire” decidi di mediarlo a ribasso comprandone altri 10.000 $ al prezzo attuale, portando così il prezzo medio a 35 $ ed avvicinando così il tuo punto di pareggio. Non rifletti sul fatto che la tua perdita da recuperare rimane comunque inalterata a 2.500 $ ma ora hai messo più soldi in ballo.
4. CITIGROUP scende ancora e arriva a 20 $ (marzo 2008). La tua perdita su un valore investito complessivo di 20.000$ è ora del 41,7% ossia di 8.340 $ (!). Coerentemente con la tua logica di pensiero e sempre aiutato dai saggi consigli dell’amico dell’Ufficio Titoli, decidi di mediare ancora a ribasso e, per approfittare di questo ulteriore calo inatteso e portare ancora una volta il tuo punto di pareggio a metà strada, investi altri 20.000 $. Il prezzo di acquisto medio (punto di pareggio) è ora a 27,5 $. In effetti cominci ad avere qualche dubbio in mezzo alla tue certezze granitiche ma la tua positività (e la tua arroganza) prevalgono. D’altra parte stiamo parlando di un titolo importante che solo pochi mesi fa era a 50 dollari, e che diamine!!!
5. Dopo una momentanea ed illusoria risalita, CITIGROUP scende ancora e tu medi per l’ultima volta per 40.000 $ aggiuntivi al prezzo drammatico e incredibile di 10 dollari!!! A questo punto è diventata una specie di prova di forza tra te e il mercato e il tuo atteggiamento, non propriamente positivo, è del tipo: “Muoia Sansone con tutti i filistei, piuttosto perdo tutto ma non mollo!!!” Nel frattempo siamo arrivati a novembre 2008, e i tuoi numeri dicono che stai investendo (ma meglio sarebbe dire che stai “mandando al macello“) 80.000 $ complessivi, hai un valore medio di acquisto a 18,75 $ (ma che bella cosa eh!) ma perdi un bel 30,2% sul totale ossia 24.170 $ quando il titolo è a 10 $. Rispetto a meno di un anno prima hai si abbassato notevolmente il prezzo medio, peccato tu stia però anche decuplicando le perdite…
6. Quando CITIGROUP raggiunge i 2 $ di prezzo nel febbraio 2009, hai già visto fallire Lehmann Brothers e centinaia di altre banche di minore importanza e sei sottoposto a mesi di martellamente psicologico da parte dei media che ti parlano di “recessione mondiale” e “crisi peggio del 1929″ anche tu raggiungi il tuo punto di rottura, non fosse altro che per farla finita con le liti in famiglia e con  l’angoscia ricorrente delle nuove perdite che si accumulano giorno dopo giorno. Decidi di vendere tutto maledicendo la borsa, la sfortuna, le banche, i consulenti e qualche Santo che evidentemente non ti ama così tanto. In realtà stai mancando ancora una volta il bersaglio perchè dovresti prendertela soltanto con te stesso e la tua presunzione che, unita all’avidità, all’ignoranza e all’incapacità di ammettere i tuoi errori ti ha condotto a questo risultato. Ti rimangono degli 80.000 $ investiti che avevi fatto una fatica boia a risparmiare in decenni di sacrifici soltanto 11.166 dollari, sei riuscito nell’impresa di incassare una perdita di 68.334 $ ossia circa l’85%.

Niente male davvero … hai realizzato la tempesta perfetta riuscendo a moltiplicare di quasi 30 volte le tue perdite iniziali che non solo avresti potuto totalmente evitare perchè chiunque tra i miei allievi ti avrebbe potuto dire che a ottobre 2007 il titolo era senza ombra di dubbio in fase ribassista ma che se tu avessi messo un classico, banalissimo stop loss iniziale al -5% avresti potuto comunque  limitare uscendo dall’operazione dopo una o due settimane un pò infastidito con una perdita netta di … 500 dollari totali!!!!

Per la cronaca, CITIGROUP è poi sceso ancora fino quasi a 1 dollaro e, dal marzo 2009, ad oggi, mentre i mercati  complessivamente hanno recuperato la crisi per più del 60% rispetto ai propri massimi , continua a remare sul fondo in un range compreso tra 2 e 5 dollari.

Tornerà mai a 50 $? Ai posteri l’ardua sentenza …

Buon trading e … stai alla larga dagli errori fatali!!

Roberto Pesce

]]> http://www.robertopesce.com/trading/mediare-a-ribasso-come-trasformare-una-perdita-di-borsa-in-una-catastrofe-finanziaria/feed/ 5 http://www.robertopesce.com/trading/guadagnare-in-borsa-i-tre-errori-fatali-nel-trading/ http://www.robertopesce.com/trading/guadagnare-in-borsa-i-tre-errori-fatali-nel-trading/#comments Mon, 21 Jun 2010 07:46:37 +0000 Roberto Pesce http://www.robertopesce.com/?p=1238 Guadagnare dal trading con costanza non è semplicissimo ma diventa impossibile se si prova a guadagnare in borsa senza aver prima affrontato della formazione specifica e aver accumulato almeno un minimo di esperienza sui mercati.

D’altra parte, fermandosi un istante a ragionare, quale attività al mondo ci permette di ottenere risultati validi senza prima aver ricevuto le conoscenze apposite attraverso un corso, una scuola, del praticantato o altra forma di formazione?

Il problema con la borsa e con il trading è però che appaiono ingannevolmente semplici ed accessibili a tutti. D’altra parte, cosa ci sarà di complicato nel collegarsi ad un conto di trading online, inserire la propria password e comprare le proprie azioni? Facile, no?

Come mai allora in America, dove di borsa se ne intendono decisamente più di noi, hanno coniato il detto: “Wall Street è il luogo in cui gli sciocchi vengono separati dal proprio denaro?“

Il punto chiave è che, per tutta una serie di meccanismi psicologici che non starò ora qui ad elencare ma che sono parte integrante del corso INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING) - prossima edizione SABATO 3 LUGLIO 2010 – chi fa trading o cerca di guadagnare in borsa senza aver ricevuto l’apposito “libretto delle istruzioni” si ritrova immancabilmente a commettere uno o più dei seguenti 3 ERRORI FATALI:

1. Comprare quando i mercati stanno scendendo (tecnicamente parlando in “fase 4″) sul presupposto (solitamente errato) che visto che il titolo è sceso molto ora sia “a buon mercato” e che da lì in avanti non possa che risalire. Hai mai sentito qualcuno affermare: “Guarda quanto è scesa questa azione, era a 50 dollari, ora è a 25 … è un titolo molto importante…” Spiace dirlo ma l’idea in sè è totalmente priva di senso. Alcune azioni scendono molto e poi risalgono (ma quando?), altre invece scendono molto e … continuano a scendere verso quota zero (azienda fallita o de-listata) per non tornare mai più ai livelli precedenti!!!!
2. Non utilizzare gli STOP LOSS. Effettuare un’operazione di borsa senza calcolare e mettere uno stop loss è come fare paracadutismo senza il paracadute di riserva o andare in auto senza il pedale del freno: “A cosa mi serve il freno? Io vado in macchina per andare avanti, mica per fermarmi!!! E poi, io sono una persona positiva!!!” Già. Essere positivi e ottimisti è una bella cosa. Essere positivi e rimanere al verde a causa della propria presunzione un pò meno…
3. Mediare a ribasso (questa è una delle idee solitamente suggerite dall’esperto di turno, solitamente operante all’interno dell’Ufficio Titoli della tua filiale bancaria…). Non contento di aver comprato un titolo in caduta libera e non aver contenuto le perdite con lo stop loss ecco il colpo di genio per creare la “tempesta perfetta” e trasformare una decisione errata in una catastrofe: aggiungere denaro ad un’operazione già fallimentare e perdente!!!

Riuscire ad evitare di commettere uno o più di questi 3 ERRORI FATALI non farà in automatico di te una persona che riesce a guadagnare in borsa con sistematicità.

Tuttavia, ti permetterà di raggiungere un primo risultato che ha un’estrema importanza: proteggere il tuo capitale dalle perdite gravi e permetterti di accumulare esperienza un pò alla volta e trarre profitto dalla stessa.

Nel prossimo post riprendiamo il discorso e lo sviluppiamo attraverso un esempio concreto e realistico.

Alla prossima, buon trading!

Roberto Pesce

La ragione del loro scetticismo sulla possibilità di riuscire concretamente a guadagnare in borsa è che paragonano la mia affermazione con la propria esperienza che potrebbe essere alternativamente quella di:

1. Aver affidato il proprio denaro ad un promotore finanziario e aver immancabilmente  notato che sul lungo termine il rendimento netto da loro ottenuto se va bene è pari al 1-3% annuo (ma moltissimi investitori hanno rendimenti negativi anche dopo intervalli di 10 o più anni!)
2. Essersi mossi in borsa in maniera autonoma (nel 99% dei casi senza aver prima investito in formazione e di conseguenza senza avere nè un’idea precisa di cosa stessero facendo nè uno straccio di metodo o strategia) ed aver alternato momenti esaltanti di grandi guadagni con momenti tragici di drammatiche perdite. Risultato finale: una grande altalena emotiva e del proprio conto corrente ma anche qua, sul lungo termine, tipicamente poco profitto reale.

Ciò che però non considerano è che il traguardo che gli sto prospettando non è per niente ambizioso o esagerato ma molto molto reale se solo loro fossero disposti a dedicare un pò del proprio tempo ad acquisire un METODO di selezione delle operazioni e di GESTIONE delle stesse che gli dia la possibilità di CRESCERE CON GRADUALITA’ ed ACCUMULARE ESPERIENZA un pò alla volta senza prendersi grandi rischi.

A conferma di tutto questo, ho ricevuto con piacere qualche settimana fa un’e-mail di DAVIDE, un mio allievo con cui ho fatto anche del coaching tra l’autunno e la primavera scorsi, che mi confermava come fosse in attivo proprio del 10,53% da settembre ad oggi (10 mesi di operatività), lavorando con metodo e con piccole operazioni da circa 2.000 $ cadauna.

I punti interessanti di ciò che mi ha scritto Davide e che vorrei condividere con te sono svariati:

1. Il rendimento sarebbe di oltre il 15% se non considerasse le prime 5-6 operazioni poco fortunate ed in cui utilizzava una banca che gli faceva pagare commissioni molto alte (dimostrazione del fatto che gli errori e gli esperimenti come logico si pagano soprattutto all’inizio e che anche i dettagli come la scelta della banca e della piattaforma con cui operare fanno la differenza)
2. In meno di un anno (vedi immagine qui a lato) Davide ha totalizzato 54 operazioni fra tattiche di core trading e di swing trading. Tra queste, 21 sono risultate vincenti (il 39%), 15 pareggi (ossia guadagni o perdite minimali che non spostano l’equilibrio del suo conto) e 18 perdenti (ossia il 33%). Come si può notare non sto riportando l’esempio di un rendimento stratosferico di un trader infallibile in quanto geniale, baciato dalla fortuna o che si dedichi full time. Anzi, Davide lavora come ingegnere professionista e ha famiglia per cui mi dice che, in questo periodo specifico, se avesse potuto dedicarsi di più e porre più attenzione avrebbe potuto “tranquillamente” ottenere un rendimento superiore al 50% ma che per l’appunto uno dei suoi limiti è stato proprio quello di essersi potuto dedicare solo saltuariamente
3. Potresti chiederti: come ha fatto a guadagnare più del 10% in meno di un anno se approssimativamente ha accumulato quasi tanti guadagni rispetto alle perdite? La risposta sta in un altro dato: per ogni operazione vincente ha guadagnato in media 193 dollari e per ogni perdente ha invece perso mediamente 103 $, accumulando un “INDICE DI ABILITA’” dell’1,86, non male per un primo anno, anche questo ampiamente migliorabile ma per il momento sufficiente per fargli consolidare il famoso 10,53 % al netto delle commissioni bancarie che, su importi piccoli, hanno pesato non poco!!!

Bravo Davide insomma e un resoconto su come fare a guadagnare in borsa che mi fa piacere portare all’attenzione di tutti i lettori del blog perchè credo rappresenti l’essenza di quello che cerco di trasmettere agli allievi dei miei corsi: i guadagni non vengono da “intuizioni”, “colpi di genio”, “dritte” o tanto meno dalla fortuna ma sono piuttosto frutto di METODO, DEDIZIONE e SISTEMATICITA’.

Partendo dal presupposto che, abbandonati a sè stessi, i mercati azionari mondiali nel loro complesso pagano sul lungo termine un rendimento medio annuo attorno all’8% (però attraverso anche anni da +40% e da -30% …), portare il proprio risparmio in doppia cifra (e a questo punto forse comprendi perchè dico ALMENO A GUADAGNARE TRA IL 10 e il 15% OGNI ANNO!) non è per nulla una cosa impossibile.

In sintesi, i segreti per guadagnare in borsa sono:

1. Aver eliminato gli ERRORI GRAVI
2. Aver ottimizzato costi fissi e commissioni bancarie
3. Riuscire ad effettuare un n° di operazioni in guadagno superiore al n° delle operazioni in perdita (avere delle perdite è un fatto obbligatorio e scontato nel trading, tanto quanto per una squadra di calcio perdere alcune partite ogni campionato!)
4. Soprattutto, far si che ogni operazione in guadagno ci dia in media un profitto nettamente superiore a quanto perdiamo quando le cose vanno male!

In sostanza, lo ribadisco ancora una volta, per guadagnare in borsa serve avere un METODO e … APPLICARLO ^_^ !!!

In mancanza di un metodo, si può alternativamente provare ad affidarsi a ferri di cavallo, quadrifogli, amuleti o santini vari ma, su questo fronte, divento io lo scettico!!!

A risentirci, buon trading!

Roberto Pesce

Per chi ha frequentato il mio corso INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING)

- a proposito, la PROSSIMA EDIZIONE (ULTIMA prima della PAUSA ESTIVA) è in programma per

SABATO 3 LUGLIO a Reggio Emilia – CLICCA QUI per ISCRIVERTI! -

dovrebbe essere molto evidente aver notato da tempo tutti i segnali dell’interruzione della FASE 2 dei mercati (trend rialzista), dello sviluppo della FASE 3 e, già su alcuni indici e su moltissime azioni guida (vedi ad esempio GOOGLE nel grafico qui rappresentato) anche  l’avvio di un trend a ribasso (fase 4).

Ho già parlato in un ARTICOLO PRECEDENTE di ciò che sta succedendo a livello globale e della STAGIONALITA’ in cui ci ritroviamo per cui non mi ripeterò su questi argomenti.

Nel metterti in guardia dalla difficoltà nell’operare in un PERIODO DI TRANSIZIONE come quello che stiamo attraversando, vorrei però anche evidenziare come possa avvicinarsi il momento di rispolverare le nostre strategie in SHORT SELLING.

Per chi non ha mai frequentato i corsi e non ha una specifica formazione sul trading in azioni e sulle strategie e tattiche per guadagnare in borsa, approfitto per spiegare che lo SHORT SELLING (anche detto “VENDITA A NUDO” o “VENDITA ALLO SCOPERTO”) è la possibilità di invertire la classica operazione borsistica (prima compro poi rivendo) andando a VENDERE azioni che non si possiedono per poi ricomprarle successivamente.

La logica dello short selling è naturalmente quella di trarre profitto da un mercato ribassista.

Se infatti prevedo che il titolo XYZ debba scendere di prezzo nel prossimo periodo, non solo non ha alcun senso acquistarlo ma posso invece venderlo in short (ipotizziamo a 20 dollari) per poi ricomprarlo qualche tempo dopo ad un prezzo inferiore (ad esempio a 15 dollari) guadagnando così dalla differenza tra i due prezzi (nel nostro esempio 5 dollari pari ad un 25% di guadagno).

Lo short selling è un’arma importantissima nell’arsenale di un trader (e talvolta anche in quello di un investitore) che voglia guadagnare in borsa con costanza. Non conoscere o utilizzare le dinamiche dello short selling vuole infatti dire rinunciare ad operare e guadagnare in tutti i periodi di mercati a ribasso come quello in cui stiamo probabilmente entrando con il risultato di perdere importanti opportunità di profitto.

Fammi sapere cosa pensi dello short selling LASCIANDO UN COMMENTO qua sotto o anche FACENDOMI DELLE DOMANDE al riguardo.

In un prossimo articolo scenderò più in dettaglio nelle dinamiche, nei pericoli e nelle opportunità di operare in short.

A risentirci presto.

Roberto Pesce