Nella prima parte del corso “INVESTIRE IN AZIONI E ETF (POSITION TRADING)“, la cui prossima edizione si terrà SABATO 30 OTTOBRE a Reggio Emilia (ULTIMI POSTI DISPONIBILI, CLICCA QUI per INFORMAZIONI e ISCRIZIONI), presento i principali stili di trading e investing e i relativi orizzonti temporali.

In breve, le principali possibilità operative sono:

1. INVESTING: time-frame (orizzonte temporale) di alcuni anni o in alcuni casi persino decenni
2. POSITION TRADING: da alcuni mesi ad alcuni anni
3. CORE TRADING: da 2-3 settimane ad alcuni mesi
4. SWING TRADING: da 2 a 7-10 giorni
5. GUERRILLA TRADING: 1-2 giorni
6. DAY TRADING: operatività intraday, solitamente da 30 minuti a qualche ora
7. SCALPING: operatività intraday di brevissimo respiro (normalmente qualche minuto)

Il fatto di operare all’interno di uno stile e di un time-frame piuttosto che di un altro può dipendere da vari fattori tra cui le preferenze personali, gli obiettivi della propria attività di trading (ad esempio, i trader full time  devono giocoforza operare prevalentemente su time-frame brevi o brevissimi in quanto la loro necessità è quella di dover disinvestire frequentemente visto che non hanno altre fonti di entrate e hanno necessità di usare mensilmente il denaro per sè stessi e per la propria famiglia), il tempo a propria disposizione per il trading etc.

Tuttavia, e questo è il punto più importante su cui volevo arrivare, i migliori risultati sono ottenuti da quel manipolo ristretto di trader e investitori che, nel tempo, ha maturato l’abilità e l’esperienza necessarie per SAPER OPERARE SU PIU’ ORIZZONTI TEMPORALI e, di volta in volta, sceglie di posizionarsi su un time-frame o su un altro alla ricerca delle migliori opportunità del momento o comunque opera anche contemporaneamente con stili e titoli diversi per soddisfare diversi obiettivi personali e familiari.

Potrebbe ad esempio operare contemporaneamente come:

• INVESTITORE sui metalli preziosi per proteggersi da un potenziale rischio di iper-inflazione o deflazione acquistando magari oro e argento fisico
• INVESTITORE-ACCUMULATORE di LUNGHISSIMO TERMINE per obiettivi pensionistici personali lavorando con ETF sui mercati mondiali e magari basandosi principalmente su una strategia semplice e poco impegnativa come il PAC (Piano di Accumulo) che trae il suo meglio dalle oscillazioni periodiche e dagli archi temporali lunghi
• POSITION TRADER sui mercati dei paesi emergenti (Cina, Brasile, India, Messico, Indonesia etc.) operando sempre in ETF con un orizzonte temporale stimato al momento sull’arco dei 5-10 anni
• CORE, SWING o GUERRILLA TRADER su singoli titoli azionari (soprattutto americani, occhio a fare trading sulla borsa italiana…) a seconda del momento contingente dei mercati

Soprattutto riguardo all’attività più tipica di trading di questi ultimi 3 stili, va infatti detto che ogni anno (o frazione di anno) fa storia a sè, soprattutto sui mercati iper-volatili e “bizzarri” di questo ultimo decennio che non permettono più i sonni sereni dei “cassettisti” che dominavano fino alla fine degli anni ’90.

Avremo quindi periodi con i mercati in forte trend rialzista o ribassista in cui i maggiori guadagni si ottengono con stili più “lunghi” (core trading ma anche position trading) e periodi di mercato laterale o senza una direzione precisa in cui conviene muoversi sul breve termine (swing trading e guerrilla trading) oppure non muoversi affatto se si vogliono evitare gli inevitabili mal di pancia e le perdite dovute al continuo scattare degli stop loss.

Non comprendere l’importanza della scelta del giusto time-frame a causa di un approccio ai mercati troppo “mono-dimensionale” è allo stesso tempo sia un errore tipico dovuto all’inesperienza che un peccato mortale se non lo si riesce a comprendere e superare dopo qualche anno di attività.

Nel prossimo articolo riprendo il discorso sviluppandolo con alcuni grafici e esempi pratici tratti dallo scenario attuale (ottobre 2010).

Nel frattempo, se sei relativamente nuovo a questi argomenti e non lo hai ancora visto, puoi iniziare a dare un’occhiata a questo VIDEO-CORSO INTRODUTTIVO GRATUITO che ho registrato lo scorso anno e che ti accompagna per mano nell’affascinante mondo degli investimenti finanziari e del trading.

Alla prossima, buon trading!

Roberto Pesce

In questo caso prendo lo spunto da una domanda inviata da un lettore di una rivista su cui pubblico dei pareri di tanto in tanto:

“Ho in scadenza delle obbligazioni e vorrei un consiglio su come è meglio investire questa liquidità. La banca mi ha fatto delle proposte, ma vorrei un parere indipendente (D.S.)”

In questo momento è tutt’altro che facile per prendere decisioni di investimento per una serie di motivi: la liquidità rende praticamente zero, i titoli di stato a breve hanno rendimenti minimi, le obbligazioni governative a medio-lungo termine sono a rischio di subire l’effetto negativo dell’incremento dei tassi, le obbligazioni aziendali e i titoli di stato dei paesi emergenti dal marzo scorso hanno ridotto sensibilmente il premio rispetto ai governativi, le azioni hanno corso molto dai minimi di marzo, l’oro è sui massimi storici e potremmo continuare.

In questo scenario piuttosto che dare un consiglio al lettore, che andrebbe comunque “tagliato su misura” delle sue caratteristiche personali, ho steso un decalogo utile a chi vuole gestire serenamente i propri risparmi.

Ho raccolto e sintetizzato delle linee guida che ho elaborato nel corso dell’attività quotidiana di assistenza ai clienti, da seguire per investire in maniera consapevole. In pratica sono indicazioni di buon senso che riguardano non tanto le questioni tecniche quanto gli aspetti psicologici dell’investimento.

1. Prima di investire fotografa la tua situazione patrimoniale e individua i tuoi obiettivi di vita
2. Scegli strumenti d’investimento semplici e comprensibili
3. Taglia i costi espliciti e quelli nascosti dei prodotti, che incidono pesantemente sui rendimenti
4. Non accettare passivamente le proposte degli intermediari finanziari
5. Non seguire il gregge, ma investi secondo le tue esigenze
6. Non ti affidare alle previsioni economiche e ai “guru” finanziari
7. Dedica del tempo ad accrescere le tue conoscenze in ambito finanziario
8. Adotta una strategia d’investimento, ma non sposare un’idea
9. Impara a controllare le emozioni estreme di euforia, panico, sconforto, etc.
10. Se necessario, fatti consigliare da un professionista indipendente

Ai risparmiatori che si trovano in questa situazione consiglio di non avere fretta e di non cedere alle pressioni commerciali.

Nello scenario finanziario attuale sono numerose le trappole finanziarie disseminate sul nostro cammino… e  bisogna saperle evitare.

Michele Colosio – Consulente Finanziario Indipendente
www.ifaconsulenza.it – info@ifaconsulenza.it

Cordiali saluti, Massimo

Ciao Massimo, grazie per i complimenti e per la domanda che non è affatto scontata e mi dà invece modo di tornare su una strategia (il PAC) importante per la sua semplicità e attuabilità ma che, come spiegavo ad INTELLIGENZA FINANZIARIA, non sempre viene spiegata adeguatamente ai clienti dai promotori di turno e, di conseguenza, come tutte le cose non comprese in profondità, genera storture e, in campo finanziario, perdite dove invece avrebbero dovuto esserci profitti.

Oltre a ciò, come ben conoscono tutti quelli che hanno partecipato al corso, ci sono giusto un paio di dettagli che NESSUN PROMOTORE mai ti spiegherà (in buona parte perchè non li sanno nemmeno loro, in ogni caso perchè sono apparentemente contro i loro interessi e contro quelli della banca che rappresentano!) e che fanno una sostanziale differenza. In questo senso va inserita la tua idea del “drogare” il PAC mediandolo a ribasso sui minimi che come ben sai è un’ottima idea avendo acquisito una metodica che ti permette di prevedere l’andamento futuro dei mercati come quella che ti ho trasmesso durante INTELLIGENZA FINANZIARIA.

Nel tuo caso (ormai purtroppo andato) in realtà sarebbe stato sufficiente che il tuo promotore avesse saputo far bene il suo lavoro a livello di base perchè disinvestire il PAC proprio mentre i mercati stavano scendendo e tu potevi acquistarne quote a prezzi via via calanti (anche senza “drogarlo” ad hoc) è stato un errore grave e con il senno di oggi credo tu questo lo sappia bene. Altro discorso sarebbe stato disinvestirlo nel 2000 visto che il crollo successivo dei mercati era assolutamente leggibile e prevedibile però va anche detto che all’epoca il tuo PAC viveva da solo 2 anni ed essendo una strategia di medio/lungo termine (dai 5 ai 10 anni) anche quell’azione avrebbe avuto un senso relativo.

Tutto questo spiegato per didattica a tuo beneficio ed ancora di più per i lettori del blog perchè come abbiamo detto, quella perdita è ormai storia passata e non possiamo fare altro che trasformare la perdita finanziaria in una lezione importante per il futuro, cosa peraltro che stai facendo in maniera eccellente.

Se può consolarti, nel 2000-2002 nemmeno io sapevo quello che so e che insegno oggi e ci sono rimasto in mezzo più o meno allo stesso modo, peccato soltanto che i miei PAC fossero attivi da molti più anni e piuttosto ben nutriti…

Il cuore della tua domanda è però un altro e duplice ossia se si può fare un PAC in ETF e se si può fare “da soli” ossia senza una SIM di mezzo in modo da poi poterlo manovrare a proprio piacimento, “drogarlo”, mediarlo a ribasso sui minimi, alleggerirlo sui massimi etc.

La risposta al primo aspetto è sicuramente positiva, si può assolutamente costruire una strategia basata sul PAC tramite gli ETF ed è quello che anche io mi sento di consigliare piuttosto che farla come da tradizione utilizzando FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO che, vale la pena ricordarlo, hanno costi per il cliente superiori anche del 400% rispetto agli ETF.

Sul secondo aspetto della domanda la risposta invece è … si e no.

E’ no nel senso che, per legge, qualsiasi investimento finanziario in azioni, fondi, ETF etc. va sempre fatto tramite un intermediario autorizzato e quindi una banca, una SIM, una società di investimento autorizzata. Questa poi può essere un’istituto tradizionale (es. Monte dei Paschi di Siena, Unicredit etc.), una banca online che lavora essenzialmente sul risparmio gestito tramite promotori (es. Mediolanum) oppure una banca online (italiana o straniera) specializzata nei serivizi di trading online per i trader autonomi come Think or Swim (TOS). Esistono poi strutture che svolgono un servizio “misto” come Fineco.

In pratica non puoi “fare totalmente da solo” ma se volessi utilizzare una banca online come TOS per realizzare il tuo piano con gli ETF comprando autonomamente tutti i mesi una certa quantità di titoli potresti sicuramente farlo anche se TE LO SCONSIGLIO VIVAMENTE per due ragioni diverse.

La prima è relativa ai costi e agli automatismi.

Per funzionare bene il PAC deve essere automatizzato e TOS non fornisce questo servizio essendo più che altro specializzato in attività di trading in opzioni e azioni. Inoltre, facendo da te, dovresti pagare ogni volta la commissione di entrata per ogni singolo acquisto che potrebbe essere  percentualmente abbastanza alta se ti muovessi con piccole cifre mensili.

La seconda ragione è invece fiscale e ha a che fare con la tassazione attuale sugli ETF non armonizzati (per semplificare diciamo tutti quelli non quotati a Milano da Borsa Italia) che è molto penalizzante (oltre che confusa e, a mio modesto parere, anche gravemente iniqua tanto da far dubitare della legalità della legge attuale…) e che quindi ci porta a preferire per il momento l’utilizzo di ETF armonizzati come quelli che puoi acquistare da una banca italiana.

La cosa migliore per realizzare la tua idea è quindi quella di rivolgerti ad una banca italiana che offra un servizio di PAC in ETF e costruire la tua strategia utilizzando essenzialmente ETF armonizzati di diritto italiano. Fineco già offre questo servizio ma credo anche altre banche. Come consiglio aggiuntivo, fai per bene due conti sui costi del servizio perchè potrebbero essere un pò penalizzanti su cifre di investimento mensile molto basse (ahh queste banche italiane, non rinunciano mai all’idea di farci perdere per forza il nostro denaro, ci provano proprio in tutti i modi…).

Spero di esserti stato d’aiuto con la mia risposta e che l’argomento possa essere stato almeno parzialmente compreso anche da chi non ha ancora partecipato ad INTELLIGENZA FINANZIARIA che è il corso in cui, tra gli altri contenuti, illustro nel dettaglio la strategia del PAC e tutti i suoi segreti altrimenti sconosciuti.

Per chi non può per ragioni varie venire a frequentare il corso dal vivo, ho in programma la realizzazione di  un VIDEOCORSO scaricabile dal web in cui illustrerò nel dettaglio questa strategia.

Con un pò di tempo e di pazienza, ci saranno contenuti e strumenti per tutti.

Buona settimana.

Roberto Pesce