Come si fa a costruire un portafoglio che vada bene per tutte le stagioni?

Ray Dalio (uno dei più grandi investitori dei nostri tempi) una volta ha detto che la prima cosa che dovresti avere è un asset allocation strategica che presuppone che tu non conosca il futuro.

Significa che dovresti costruire un portafoglio che vada bene per tutte le stagioni: all weather, all seasons.

L’importanza dell’asset allocation strategica.

Il mondo degli investimenti è sempre stato difficile da navigare, ma quando le incertezze economiche e i movimenti dei prezzi diventano così mutevoli, il compito di costruire un portafoglio che possa sopravvivere a qualsiasi stagione diventa ancora più complicato.

Ray Dalio, uno dei più grandi investitori dei nostri tempi, ha detto una volta che la prima cosa che dovresti avere è un asset allocation strategica che presuppone che tu non conosca il futuro.

Cosa significa?

In altri termini, la costruzione del portafoglio dovrebbe guardare al quadro complessivo e prepararsi per tutte le eventualità, ecco perché la sua filosofia fa riferimento a un portafoglio “all weather, all seasons”.

La costruzione del portafoglio all weather all seasons.

Ma come costruire un portafoglio che sia resistente a qualsiasi tipo di mercato?

Per primo, bisogna considerare gli scenari di incertezza del mercato, come:

1. la crescita o decrescita dell’economia
2. e la crescita o decrescita dei prezzi (scenario inflattivo), che generano quattro possibili scenari.

Ray Dalio ha creato un sistema di portafogli misti: azionari, obbligazionari e rinforzati con i metalli preziosi.

Questo insieme di investimenti dovrebbe aiutare a proteggere contro l’inflazione e le fluttuazioni del mercato.

Anche se alcuni possono considerare questo approccio troppo conservativo, l’idea di base che sta alla base di questo sistema è ancora valida: guardare il quadro complessivo piuttosto che il singolo particolare.

Mentre gli scenari economici e monetari di oggi hanno probabilmente rimescolato le carte in gioco, l’idea fondamentale di Ray Dalio resta la stessa:

“Evitare di fare investimenti basati su previsioni di mercato, ma concentrarsi piuttosto sull’attribuire un peso alle opportunità nel mercato e costruire un portafoglio diversificato che sia resistente alle varie situazioni.”

Quindi, se stai cercando di costruire un portafoglio capace di affrontare qualsiasi condizione del mercato, prendi in considerazione l’approccio di Ray Dalio.

La costruzione di un portafoglio all weather all seasons richiede una certa quantità di ricerca e una comprensione approfondita delle condizioni di mercato attuali, tuttavia, se fatto correttamente, può ridurre il rischio di una perdita considerevole del tuo portafoglio in caso di situazioni difficili o di volatilità del mercato.

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